‘โกลเบล็ก’ เช็คหุ้น AUCT มองโตดี ราคาหุ้นมีอัพไซด์-ปันผลเด่น

บล.โกลเบล็ก เช็คหุ้น AUCT หรือ บริษัท สหการประมูล จำกัด (มหาชน) โดยฝ่ายวิจัยคาดแนวโน้มกำไร Q2/66 ราว 69 ลบ. + 55%YoY -28%QoQ เติบโตแกร่ง YoY จากแนวโน้มปริมาณรถยึดที่เพิ่มขึ้น ตาม NPL ที่เร่งขึ้น และการปรับค่าบริกรรถยนต์ 4 ล้อ 6 ล้อ และบิ๊กไบค์ตั้งแต่ช่วงปลายปีก่อน แต่..หดตัวQoQ เนื่องจากผลของปัจจัยฤดูกาลที่มีวันหยุดยาว ประกอบกับ Q1/66 มีรายได้จากการจัดงานประมูลพิเศษของ กสทช. ราว 15-20 ลบ. โดยคาดกำไร 1H66 คิดเป็น 55% ของประมาณกำไรทั้งปี 66 ที่ราว 300 ลบ.

ฝ่ายวิจัยประมาณการรายได้และกำไรทั้งปี 66 ราว 1,033 ลบ. +9%YoY และ 300 ลบ. +19%YoY ตามลำดับ มีปัจจัยหนุนการเติบโตหลัก 2 ประการ คือ 1) แนวโน้ม %NPL ของรถยนต์ยังคงปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้แนวโน้มปริมาณรถยึดจะยังคงไหลเข้าลานประมูลต่อเนื่อง สอดคล้องกับแผนการขยายลานสต็อกและจุดรับสินค้าเพิ่ม 10 แห่งในปีนี้ ซึ่งช่วง Q1/66 ขยายแล้ว 2 แห่ง และช่วง Q2/66 จะขยายอีก 3-5 แห่ง ส่วนที่เหลือจะทยอยขยายในช่วงครึ่งปีหลัง และ 2) ได้ผลบวกจากการปรับค่าบริการรถยนต์ 4 ล้อ 6 ล้อ และบิ๊กไบค์ ตั้งแต่ช่วงปลายปีก่อน

โดยฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสมปี 66 ราว 12.10 บาท*** มีอัพไซต์กว่า 24% ประกอบกับจ่ายปันผลในอัตราราว 4-5% ต่อปี จึงแนะนำ"ซื้อ" **