3 หุ้นเด่น ‘KGI’ แนะเก็งกำไร
#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย ) เปิด3 หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน โดนแนะ HMPRO ให้เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท โดยมีปัจจัยจาก 1) ประเมินแนวรับ 14.2 บาท / แนวต้าน 14.7 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้าน Trend line นี้ได้ ประเมินมีโอกาสฟื้นตัวทดสอบแนวต้านถัดไป 15.1 – 15.7 บาท (Stop loss 13.7 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ยังมี Momentum ฟื้นตัวดีต่อเนื่องทั้งจาก i) การขยายสาขาเพิ่ม 10 ห่ง ii) อัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมบวกต่อเนื่อง +4% YoY iii) คาดอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 26.3% (จาก 26.1% ปีก่อน) จากการเพิ่มสัดส่วน House brand 3) คาดหุ้นกลุ่มค้าปลีกเน้นเศรษฐกิจในประเทศ รับ Sentiment บวกจากการเตรียมเลือกตั้งทั่วไป 4) Forward PE ต่ำเพียง 26.7 เท่า คิดเป็นราว -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต/ PBV 7.8 เท่า คิดเป็นราว -0.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
ยังแนะนำ CPN ให้เป้าพื้นฐาน 83 บาท 1) ประเมินแนวรับ 66.0 บาท / แนวต้าน 67.25 – 68.50 บาท กรณี Break กรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสฟื้นตัวทดสอบแนวต้านถัดไป 71.5 บาท (Stop loss 63 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard CRC* โดยอัตราส่วนราคา CPN*/CRC* ปรับลดลงมาก สู่ระดับต่ำกว่า -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (กรอบเวลา 200 วัน)
ขณะที่เราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ฟื้นตัวต่อเนื่องจากปีก่อน จากการลงทุนเปิดห้างใหม่ๆเพิ่ม + และการท่องเที่ยวฟื้นตัวแรง + Sentiment บวกจากการเตรียมเลือกตั้งทั่วไป ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต +22% YoY 3) Forward PE ต่ำเพียง 22 เท่า คิดเป็นราว -1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต / PBV 3.66 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต
ทัง้นี้ยังแนะนำ MENA ให้เป้าพื้นฐาน 3.3 บาท 1) ประเมินแนวรับ 2.54 บาท / แนวต้าน 2.74 – 2.82 บาท กรณียืนเหนือกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 2.90 บาท (Trailing stop 2.36 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้โตทำ New high ที่ 79 ล้านบาท (+55% YoY) จาก i) การขยายกองรถสำหรับให้บริการขนส่งปูนซีเมนต์ (Ready-mixed concrete) และกองรถสำหรับขนส่งสินค้าอาหารสัตว์ (ปศุสัตว์) ii) การเตรียมโอนกองรถขนส่งสินค้าไปยัง JV ใหม่ (JV ร่วมกับกลุ่ม CBG*) ใน Q2/66 นี้
โดย MENA จะถือหุ้นใน JV ใหม่ 35% และเน้นขนส่งสินค้าให้กับทาง“ตะวันแดง” เช่น ร้าน CJ supermarket คาดบันทึกกำไรจาก JV เพิ่มอีกราว +/-15 ล้านบาทในปีนี้ 3) Forward PE เท่ากับ +/-24 เท่า ขณะที่คาดกำไร 2 ปีข้างหน้าโตเฉลี่ย +29% CAGR 2566 – 68 (PEG 0.8 เท่า)