'หยวนต้า' จัดให้ 4 หุ้นเด่นอสังหาฯ
#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด สแกน กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ 11 บริษัทภายใต้ Coverage รายงานกำไรสุทธิ Q2/65 ที่ 9.3 พันลบ. (+17% QoQ, +18% YoY) เป็นผลมาจากยอดโอนกรรมสิทธิ์รวมที่เพิ่มขึ้น 8% QoQ และ 2% YoY เป็น 4.5 หมื่นลบ. ทั้งนี้ กำไรสุทธิ 1H65 คิดเป็น 48% เมื่อเทียบกับประมาณการทั้งปี
แนวโน้มกำไรปกติของกลุ่มในช่วง 2H65 คาดเติบโต HoH และ YoY จากตารางการส่งมอบโครงการแนวสูงสร้างเสร็จใหม่ที่กระจุกตัวในครึ่งปีหลังรวมมูลค่า 8.6 หมื่นลบ. และแผนเปิดโครงการใหม่ที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญรวมมูลค่า 2.0 แสนลบ. (+65% HoH, 150% YoY
แนวโน้มผลประกอบการในระยะสั้น ของกลุ่มยังคงแข็งแกร่ง Valuation ณ ระดับราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER 65 เฉลี่ยเพียง 8.3x พร้อมทั้งคาด Dividend Yield ในช่วง 2H65 ของกลุ่มที่ระดับ 3.4% - 8.1% จะช่วยจำกัด Downside Risk ในสภาวะตลาดที่ผันผวน
เลือก ORI เป็น Top Pick กลุ่มแนวสูงจากแนวโน้มผลประกอบการ 2H65 เติบโตโดดเด่นหนุนจากการรับรู้ Backlog โครงการแนวสูงกว่า 1.2 หมื่นลบ.
Top Pick กลุ่มแนวราบขนาดใหญ่เลือก AP จากประมาณการรายได้ปีนี้มี Backlog รองรับแล้วกว่า 89%
สำหรับ Top Pick Theme Reopening เลือก LH เนื่องจากการเปิดประเทศจะช่วยหนุนรายได้โรงแรมและห้างสรรพสินค้า
นอกจากนี้ ยังให้ BRI เป็น Top Pick กลุ่มผู้พัฒนาฯ ขนาดกลาง-เล็กจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรในปี 2565-66 ที่โดดเด่นกว่ากลุ่มอย่างมีนัยสำคัญ