บัวหลวง เปิด 3 เหตุผลที่แนะนำหุ้น IVL

#ทันหุ้น-บล.บัวหลวง รายงานหุ้นกลุ่มปิโตรเคมี โดยแนะนำให้นักลงทุน Switching จาก PTTGC (Downgrade เป็นขาย)   ไปที่ IVL แทน (คงคำแนะนำซื้อ) ด้วยเห็นผล ดังนี้

1) ผลประกอบการหลักงวดไตรมาส 3/67  ของ IVL ไม่ได้อ่อนแอเหมือน PTTGC โดยฝ่ายวิจัยบัวหลวงคาดกำไรหลัก IVL ที่ 2,415 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน YoY และเพิ่มขึ้น 67% QoQ ขณะที่ PTTGC คาดขาดทุนหลัก 2,543 ล้านบาท พลิกจากกำไร YoY และขาดทุนมากขึ้น QoQ เหตุผลเพราะในด้าน QoQ ของ IVL มีปริมาณขายเพิ่ม Spread เฉลี่ยขยายตัว และค่าใช้จ่าย OPEX ลดลง

2) แนวโน้มไตรมาส 4/67  ของ IVL ก็ยังโดดเด่นมากกว่า PTTGC เกิดจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น และ Spread ก็คาดเพิ่มขึ้น YoY ขณะที่ของ PTTGC ยังคาดว่ายังเห็นการขาดทุน

3) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ IVL และปรับลดของ PTTGC โดยในส่วนของ IVL ปรับเพิ่มกำไรหลักปี 2567 ขึ้น 76% สะท้อนแนวโน้มที่ดีและดีต่อเนื่องดังกล่าว ขณะที่ PTTGC ปรับลดลงเป็นขาดทุนหลัก 7,081 ล้านบาท นอกจากนี้ PTTGC ยังมี Downside อีก เช่นการด้อยค่าสินทรัพย์

Fundamental view: ดังนั้น ในส่วนของกลุ่มเคมีฯ ฝ่ายวิจัยบัวหลวงจึงชอบ IVL มากกว่า PTTGC ที่ปรับลดคำแนะนำไป และในส่วนของ SCC ยังคงให้คำแนะนำซื้อ โดยมองว่ามีปัจจัยที่เป็นเชิงบวกมากกว่าจากธุรกิจซีเมนต์ที่คาดว่าจะฟื้นตัวได้จากนี้