KGI คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ BBL ให้เป้าพื้นฐาน 185 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ในกรอบ Channel line ประเมินแนวรับ 153 บาท /แนวต้าน 155 – 158 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/-160 บาท (Stop loss 151.5 บาท) 2) ประเมินราคาและ Valuation Laggard กลุ่มธนาคารฯ ราคาหุ้น BBL* ยังปรับขึ้นน้อยกว่าหุ้นตัวอื่นในกลุ่มฯ ซึ่งมีแรงเก็งกำไรจากทั้งความคาดหวังการจ่ายปันผลในอัตราที่สูง และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงที่ยืดยาวออกไปจากที่คาดไว้เดิม ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ + NIM ของ BBL* ดีขึ้นชัดเจน 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.54 เท่า และคาดปันผลสำหรับ 2H67 หุ้นละ 6 บาท (Dividend yield 3.9%)

แนะนำ BCP ให้เป้าพื้นฐาน 42 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway อยู่ระหว่างทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 36 – 37 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ ประเมินแนวต้าน ถัดไป +/- 38.5 บาท (Stop loss 33.75 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q67 Turnaround และ 1Q68 จะเด่นกว่าโรงกลั่นอื่น ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q67 = 153 ล้านบาท Turnaround YoY QoQ และล่าสุดส่วนต่างราคาน้ำมัน Brent – Dubai ติดลบเพิ่มขึ้น ตั้งแต่ ม.ค. - ก.พ. คาดจะเป็นบวกต่อค่าการกลั่นของ BCP* ใน 1Q68 3) Valuation ยังมี Upside ล่าสุด PBV 0.84 เท่า (-0.5 SD) ขณะที่คาดกำไรจะเริ่ม Turnaround ต่อเนื่องตั้งแต่ 4Q67

แนะนำ TRUE ให้เป้าพื้นฐาน 14 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ลุ้นทะลุจุดสูงเดิม ประเมินแนวรับ 11.9 บาท / แนวต้าน 12.2 – 12.4 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/-12.8 บาท (Stop loss 11.5 บาท) 2) ประเมิน Earnings momentum 4Q67 – 1Q68 ดีต่อเนื่อง ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติ 4Q67 = 3.3 พันล้านบาท (+15% QoQ Turnaround YoY) และคาดแนวโน้มกำไร 1Q68 จะดีต่อเนื่อง QoQ จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และผลจาก Synergy benefit + การแข่งขันในอุตสาหกรรมฯ ลดลง รวมทั้ง Upside จากค่าไฟที่จะลดลง (ทั้งจากนโยบายรัฐฯและต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ลดลง) หนุนอัตรากำไร