ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BBL-CKP-CPALL-KTB

#ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ 4 หุ้นเด่น ประกอบด้วยหุ้น BBL-CKP-CPALL และ KTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและประเมินราคาทางเทคนิค รวมถึงคำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 182 บ.

- กำไร Q3/67 +6%QoQ/+10%YoY ดีกว่าคาด ผลจากรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจประกันและบริการกองทุนรวม บวกกับสำรอง ECL ที่ลดลง ส่งผลกำไร 9M67 +6%YoY

- ถือเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ บนฐานลูกค้ารายใหญ่ที่มีสัดส่วนสูงสุด บวกผลกระทบจำกัดจากการมีลูกค้ารายย่อยกลุ่มเปราะบางน้อยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน 

- ยังมี Coverage ratio ที่สูงสุดในกลุ่ม และมีเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง ประกอบกับคาดมีอัตราเงินปันผลที่ทั้งปีจูงใจราว 5.1%

- แนวรับ 145/146 แนวต้าน 149.5/150

หุ้น CKP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.9 บ.

- กำไรปกติ Q3/67 585 ลบ. แม้เพิ่มขึ้นมาก QoQ ตามฤดูกาล แต่ต่ำกว่าคาดจากส่วนแบ่งกำไรของไซยะบุรีต่ำกว่าคาดจากการหยุดผลิต 17 วันตามปริมาณน้ำที่มากเกินไป

- คาดกำไรปกติ Q4/67 ลดลง QoQ ตามฤดูกาลหลังผ่านฤดูฝน แต่เติบโตสูงมาก YoY ตามปริมาณน้ำาที่เพิ่มขึ้น

- ราคาหุ้นที่ลดลง มองว่าสะท้อนกำไรที่ต่ำคาดไปแล้ว แนวโน้มกำไรปกติ Q4/67-1H68 คาดเติบโตสูง YoY ตามปริมาณน้ำที่ดีเป็นพิเศษในช่วงนี้

- แนวรับ 3.32/3.36 แนวต้าน 3.6/3.68

หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 79 บ. 

- กำไร Q2/67 +40.6% YoY ทั้งจากธุรกิจร้านสะดวกซื้อที่ยังโตดีมาก + กำไร CPAXT พลิกฟื้นชัดเจน โดยเฉพาะธุรกิจค้าปลีก โลตัส ประเทศไทย

- คาดกำไร Q3/67 +25% YoY ลดความร้อนแรงจากผลกระทบฤดูฝน แต่ Q4/67 รับผลบวกจากฤดูกาลท่องเที่ยว เทศกาลฉลองส่งท้ายปี และ Synergy แม็คโครและโลตัสชัดเจนมากขึ้น หลังควบรวมกันเสร็จเรียบร้อยตั้งแต่3 ต.ค. ปีนี้

- คาดกำไรปีนี้เติบโตโดดเด่น +37% และเติบโตต่อเนื่องอีก 24% ในปีหน้า 

- แนวรับ 62.5/63 แนวต้าน 65/65.5

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 24.40 บ.

- กำไร Q3/67 +8%YoY หนุนโดยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากค่าธรรมเนียมและหนี้สูญรับคืน ส่งผลกำไร 9M67 +9.4%YoY พร้อมคงเป้าทั้งปี ทำได้

- คาดยังได้รับผลบวกหลังจากการเบิกจ่ายงบลงทุนของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อของ KTB และยังถือเป็นหนึ่งในธนาคารที่เป็นผู้นำดิจิทัลแบงก์กิ้ง ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการสามารถขายผลิตภัณฑ์รายย่อย บนฐานลูกค้าจำนวนมากผ่านแอปพลิเคชันออนไลน์ต่างๆ โดยเชื่อกำไรปีนี้จะโต > 15% ได้

- เป็นหุ้นธนาคารที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงสม่ำเสมอ คาดจ่ายปันผลตอบแทนปีนี้ราว 4.8%

- แนวรับ 20/20.2 แนวต้าน 21/21.3