HANA “ทิสโก้” คาดกำไรหลัก Q3/68 ฟื้น จากฐานที่ต่ำ คงแนะนำถือ

#HANA #ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ซึ่งคาดว่ากำไรหลักในงวดไตรมาส 3/68 จะฟื้นตัว หากเทียบกับไตรมาส 2/68 QoQ จากฐานที่ต่ำ และค่าเสื่อมราคาของ PMS ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นจะกดดันผลประกอบการ เนื่องจาก HANA ยังคงไม่มีการป้องกันความเสี่ยง

ฝ่ายวิจัยยังคงมุมมองเป็นกลาง โดยยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวในระยะสั้น และปัจจัยหนุนขึ้นอยู่กับการคลี่คลายของปัจจัยมหภาค และการฟื้นตัวของ PMS ที่แข็งแกร่งมากขึ้น จึงยังคงแนะนำถือ และให้ราคาเหมาะสมที่ 21.00 บาท

ขณะเดียวกัน HANA ได้อัปเดตเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่ PMS เพื่อลดการขาดทุน ซึ่งรวมถึง 1) การคัดเลือกพาร์ทเนอร์ผู้ผลิต Si จากจีนแล้ว (เริ่มผลิตใน 2Q26) 2) การค้นหาพันธมิตร SiC จากจีนอีกราย (ระบุแล้ว โดยจะเริ่มพัฒนาใน 4Q25) และ 3) การลงนามในสัญญาฉบับแรกกับลูกค้ากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคในเกาหลีใต้ เพื่อรักษาฐานการผลิตในประเทศต่อไปอีก 12 เดือน และขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ในอีก 18 เดือนข้างหน้า

สำหรับ PMS ยังคงคาดการณ์ว่าผลประกอบการจะยังคงขาดทุนต่อไป เนื่องจากบริษัทกำลังดำเนินการหาพาร์ทเนอร์ภายนอก โดยคาดว่าจะไม่มีการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งในอีก 2 ไตรมาสข้างหน้า การฟื้นตัวยังคงขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของ OSAT และโครงการใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ Al