KTB โบรกปรับเพิ่มกำไร-ราคาเป้าหมาย มองเชิงบวกหลังประชุมนักวิเคราะห์

#KTB #ทันหุ้น-โบรกเกอร์มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KTB หลังเข้าประชุมนักวิเคราะห์ โดยประเมินว่ามีโอกาสจ่ายเงินปันผลที่มากกว่าคาด รวมถึงมองมีโอกาสทำดีล M&A ในธุรกิจนอนแบงก์ โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายขึ้น

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) มีมุมมองเป็นบวกจากการเข้าประชุมนักวิเคราะห์หุ้น KTB จากเงินปันผลที่มีโอกาสมากกว่าที่คาด และ ROE ที่ยังจะเติบโตได้มากกว่า 10% ซึ่งผู้บริหาร KTB ตั้งเป้า ROE ที่ 10%++ จากปัจจุบันที่ 10.7% จากการเน้นกลยุทธ์การสร้างรายได้ โดยมุ่งใช้ Digital eco system และคาด Dividend payout จะมีโอกาสมากกว่าปี 2567 ที่ 49% ของกำไร เพราะมี Tier 1 อยู่ในระดับสูงมากถึง 19%

ฝ่ายวิจัยดาโอ ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ของ KTB เพิ่มขึ้นปีละ 2% จากการปรับ Credit cost และ NIM ลง ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 4.7 หมื่นล้านบาท (-2% YoY) จาก NIM ที่ลดลง ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมีการปรับ Dividend payout ขึ้นมาอยู่ที่ 58% จากเดิมที่คาดไว้ที่ 50% ส่วน ROE คาดจะอยู่ที่ 10.5%

โดยคงคำแนะนำซื้อหุ้น KTB พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 35.00 บาท จากเดิมที่ 30.00 บาท จากการปรับกำไรและ PBV ขึ้น โดย KTB เป็นธนาคารที่มี Asset Quality ที่แข็งแกร่งจากการเน้นปล่อยสินเชื่อภาครัฐ ซึ่งเป็นสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำและรองรับกับสภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงได้ โดยยังคงเลือก KTB เป็น Top pick

ด้านบล.กสิกรไทย มองว่า KTB มีโอกาสปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลขึ้นมากกว่า 50% ในช่วงปี 2569-2571 คิดเป็นเงินปันผลต่อหุ้นราว 2.1-2.2 บาท และคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ 6.7-7% นอกจากนี้ KTB ยังมองหาโอกาสทำ M&A ในกลุ่มธุรกิจนอนแบงก์ที่มีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น(ROE) สูง หรือการควบรวมกิจการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการประหยัดต่อขนาด

โดยฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ของ KTB ขึ้น 3.8% และ 3.2% เป็น 4.85 หมื่นล้านบาท และ 5.05 หมื่นล้านบาท จากการปรับลดสมมติฐาน Credit cost ปี 2569-2570 ลง 15bps/20bps มาอยู่ที่ 90bps/85bps สะท้อนแนวโน้ม Credit cost ที่ต่ำกว่าคาด โดยคาดว่ากำไรของ KTB จะทรงตัวในปี 2569 ก่อนจะเติบโต 4% ในปี 2570

โดยคงคำแนะนำซื้อ พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายหุ้น KTB ขึ้นเป็น 33.50 บาท จากเดิมที่ 33.00 บาท ตามการปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยชอบ KTB จากแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง upside จากเงินปันผล และโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อที่โดดเด่นจากการมีสัดส่วนสินเชื่อภาครัฐสูง