CENTEL โบรกชี้กำไร Q1/69 ดีกว่าคาด จาก GPM หนุน แนะ”ซื้อ”

#CENTEL #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL ที่รายงานกำไรปกติงวดไตรมาส 1/69 ที่ 1,077 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% YoY และเพิ่มขึ้น 37% QoQ ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาด 24% และดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 23% เพราะอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด โดยเฉพาะธุรกิจอาหารที่ทำได้ดีเกินคาด

โดย CENTEL ได้ประกาศปรับเป้าหมายการเติบโตในปี 2569 ลง ซึ่งใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาด โดยได้ปรับ RevPAR เหลือ 4,300-4,500 บาท ฝ่ายวิจัยคาด 4,300 บาท จากเป้าหมายเดิมที่ 4,600-4,800 บาท และปรับ SSSG ลงมาที่ทรงตัว YoY ฝ่ายวิจัยคาด -1% จากเป้าเดิมคาดโต 3-5% ทำให้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 อยู่ที่
1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 37.00 บาท ด้าน Valuation ซื้อขายที่ EV/EBITDA เพียง 9 เท่า เทียบเท่า -1.00SD ย้อนหลัง 8 ปี

บล.กสิกรไทย ระบุว่ากำไรปกติไตรมาส 1/69 ของ CENTEL ที่ 1.1 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 12% สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A)ที่ต่ำกว่าคาด การเติบโต QoQ หนุนจากปัจจัยฤดูกาล การเติบโต YoY จากผลดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั้งธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอาหาร เมื่อรวมกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ในญี่ปุ่นจำนวน 1.1 พันล้านบาท และผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น 21 ล้านบาท ทำให้ CENTEL มีกำไรสุทธิที่ 2.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 120% QoQ และเพิ่มขึ้น 187% YoY

โดยคงคำแนะนำซื้อหุ้น CENTEL ให้ราคาเป้าหมายที่ 38.24 บาท