TOA โบรกฯ ชี้ High season กำลังจะมา Bloomberg Consensus ให้เป้า 33.30 บ.

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้น TOA นอกจากผลกำไร 9M66 ที่โตถึง 54% YoY จะแสดงถึงความสามารถในการปรับราคาสินค้าและมาร์จิ้น และความแข็งแกร่งของแบรนด์ในไทย 

ฝ่ายวิจัยมองการเข้าสู่ High Season ของสินค้าวัสดุก่อสร้างหลังฤดูเก็บเกี่ยว และการปรับตัวสูงขึ้นของ Farm Income โดยปกติไตรมาส 1 มักจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีและตามมาด้วยไตรมาส 4 น่าจะเป็นอีกปัจจัยกระตุ้นยอดขายและกำไรของ TOA ใน 1-2 ไตรมาสข้างหน้านี้ (ผลของฤดูกาลใกล้เคียงกับการคาดการณ์ของเราที่มีต่อ GLOBAL และ DOHOME) 

หากมองไปที่ 2567 แม้การเติบโตของกำไรอาจจะไม่น่าตื่นเต้นเท่า 2566 จากฐานกำไรขั้นต้นที่ได้รับผลบวกจากการปรับสัดส่วนมาใช้ TiO2 จากจีนมากขึ้น ต้งแต่ปลาย 2566 แต่ฝ่ายวิจัยคาดว่าการควบคุมต้นทุน และแนวโน้มค่าเงินบาทที่น่าจะแข็งค่าขึ้นในปี 2567 เทียบกับ 2566 อาจจะยังเป็นปัจจัยบวกต่อ TOA ใน 2567 ได้

Bloomberg consensus: Bloomberg คาดการณ์กำไร TOA โต 78% ใน 2566 และ 18% ใน 2567 ปัจจุบัน TOA เทรดบน PE2566 ที่ 16.8 เท่าและ PE2567 ที่ 15.9 เท่า Bloomberg Consensus กำหนดราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 33.30 บาท