หุ้นเซมิคอนดักเตอร์พุ่งแรง! กูรูแนะล็อคกำไรก่อนฟองสบู่แตก

#หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก To The Moon ได้ระบุว่า หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เพิ่งผ่านพ้นช่วงการทะยานขึ้นอย่างร้อนแรงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นสถิติการบวกต่อเนื่องที่น่าประทับใจไม่แพ้สถิติการตีลูกได้ติดต่อกัน 56 เกมของ โจ ดิมักจิโอ นักเบสบอลชื่อดังเลยทีเดียว

โอเค เราอาจจะพูดเกินจริงไปนิด เพราะกองทุน iShares Semiconductor ETF (ชื่อย่อ: SOXX) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเพียง 18 วันทำการเท่านั้น ซึ่งรวมถึงการพุ่งขึ้นเกือบ 5% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Intel และการปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือโดยนักวิเคราะห์ของคู่แข่งอย่าง AMD แต่คุณคงเข้าใจประเด็นที่เราต้องการสื่อ อย่างไรก็ตาม สถิติบวกต่อเนื่องได้สิ้นสุดลงในวันจันทร์ เมื่อกองทุน ETF ดังกล่าวร่วงลง 1.3%

คำถามสำคัญในตอนนี้คือ นักลงทุนควรเดินหน้าไล่ราคาหุ้นชิปต่อไปหรือไม่? เพราะอย่างไรก็ตาม กองทุน ETF นี้พุ่งขึ้นเกือบ 50% แล้วนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม

มันอาจถึงเวลาแล้วที่นักลงทุนควรจะขายทำกำไรออกมาบ้าง ปัจจุบันกองทุน SOXX ซื้อขายอยู่ที่ระดับเกือบ 26 เท่าของคาดการณ์กำไรล่วงหน้า (Forward P/E) ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่อยู่ประมาณ 19 เท่า ตามข้อมูลจาก FactSet ยิ่งไปกว่านั้น โดยปกติแล้วกองทุน ETF นี้มักจะซื้อขายในราคาที่ถูกกว่าตลาดโดยรวมเล็กน้อย (Discount) แต่ปัจจุบันกลับมีราคาพรีเมียมสูงกว่าดัชนี S&P 500 ถึง 17%

นักลงทุนกำลังตั้งความหวังไว้กับความสมบูรณ์แบบ ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งจาก Intel และ Texas Instruments ในสัปดาห์นี้ช่วยพยุงสถานการณ์ไว้ได้ในตอนนี้ แต่สตีฟ ซอสนิก หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์จาก Interactive Brokers กังวลว่า "ความเสี่ยงใหญ่ในขณะนี้คือความคาดหมายที่สูงเกินไปจนบริษัทต่างๆ อาจไม่สามารถทำผลงานได้เกินกว่าที่คาดไว้"

นอกจากนี้ แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะหาหุ้นชิปตัวไหนที่ไม่ได้ร่วมวงพุ่งทะยานในรอบนี้ หุ้นที่ทำผลงานได้ "แย่ที่สุด" ในกองทุน SOXX นับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคมคือ Qualcomm แต่ถึงอย่างนั้นมันก็ยังปรับตัวขึ้นถึง 16%

ส่วน Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก ปรับตัวขึ้น "เพียง" 22% ทำให้มันกลายเป็นหุ้นที่ล้าหลังในกลุ่มนี้เช่นกัน ขณะที่ผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดในกองทุน ETF คือ Credo Technologies, Astera Labs และ Intel โดยทั้งสามบริษัทมีราคาพุ่งขึ้นเป็นเท่าตัวในช่วงที่ตลาดบวกต่อเนื่อง Intel กำลังจ่อปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ ขณะที่ Marvell Technology, AMD, Texas Instruments, Micron Technology และ Arm Holdings ต่างก็พุ่งขึ้นมากกว่า 50% เช่นกัน

Bespoke Investment Group ระบุในรายงานเมื่อวันศุกร์ว่าดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ซึ่งเคลื่อนไหวคล้ายกับกองทุน SOXX และทำสถิติบวกต่อเนื่อง 18 วันเช่นกัน อาจดูตึงตัวเกินไปแล้ว

"ในประวัติศาสตร์ของดัชนีนี้ มีเพียงช่วงเวลา 18 วันเพียงครั้งเดียวเท่านั้นที่ดัชนีพุ่งขึ้นมากกว่านี้ นั่นคือช่วงที่ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดหลังวิกฤตดอทคอมในไตรมาสที่ 4 ปี 2002" Bespoke ระบุ

แต่ก็อาจยังมีบางส่วนในภาคส่วนชิปที่สามารถสร้างแรงส่งต่อไปได้ แม้ว่าราคาจะพุ่งขึ้นมาแรงแล้วก็ตาม

จอร์แดน ไคลน์ ผู้เชี่ยวชาญด้านกลุ่มเทคโนโลยีจาก Mizuho Americas ชี้ให้เห็นในรายงานเมื่อวันศุกร์ว่า ในขณะที่หุ้นกลุ่มหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) อย่าง Intel, AMD และตัวอื่นๆ "ถูกไล่ราคาอย่างไม่หยุดหย่อน" แต่อาจมี "ของถูก" ซ่อนอยู่ในกลุ่มชิปหน่วยความจำ (Memory Chips) เนื่องจากกระแส "CPU Euphoria" (ความคลั่งไคล้ใน CPU) ทั้งที่ปรับตัวขึ้นมาแรงเหมือนกัน แต่ Micron และ Sandisk กลับ "ยังดูถูกกว่ามาก" เมื่อเทียบกับ AMD, Arm และ Intel

Micron ซื้อขายอยู่ที่เพียง 6 เท่าของคาดการณ์กำไรในอีก 12 เดือนข้างหน้า และ Sandisk มีค่า P/E อยู่ที่ประมาณ 10 เท่า ในทางกลับกัน AMD, Intel และ Arm ซื้อขายอยู่ที่ 42, 74 และ 103 เท่าตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม มูลค่าหุ้นที่สูงลิบลิ่วเหล่านี้ดูเหมือนจะยังไม่เป็นอุปสรรคสำหรับนักลงทุนหุ้นชิป ดังที่ ไมค์ โอรอร์ก หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การตลาดจาก JonesTrading ชี้ให้เห็นในรายงานสัปดาห์นี้ว่า "ไม่ต้องสงสัยเลยว่าบริษัทเซมิคอนดักเตอร์หลายแห่งอยู่ในวงจรการเติบโตที่แข็งแกร่งมากมาหลายปีแล้ว ซึ่งผลักดันให้กำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ และโดยภาพรวมแล้ว คาดว่าความต้องการจะยังคงแข็งแกร่งในอนาคตอันใกล้" แต่เขาเสริมว่า "ผู้คนไม่ควรลืมว่านี่คือธุรกิจที่มีวัฏจักร (Cyclical Business)"

"ความจริงที่ว่าวัฏจักรรอบนี้ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา ถือเป็นประโยชน์อย่างชัดเจนในช่วงขาขึ้น แต่มันก็มาพร้อมความเสี่ยงเมื่อวัฏจักรถึงจุดสูงสุด" โอรอร์กกล่าว

นั่นจึงเป็นเหตุผลที่นักลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ควรใช้ความระมัดระวัง ไม่ใช่เรื่องน่าอายที่จะล็อคกำไรมหาศาลจากบริษัทชิปในตอนนี้ ก่อนที่จะเกิดการย่อตัวลงในท้ายที่สุด

ที่มา https://ttmgoal.com/news/1162696828