KGI คัด 3 หุ้นเด่นแนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ BAM ให้เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้น Sideway up ประเมินแนวรับ 7.95 บาท / แนวต้าน 8.2 – 8.45 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-9.0 บาท (Trailing stop 7.8 บาท) 2) ประเมิน Trend บ้านมือสองเร่งตัวขึ้น พร้อม Sentiment บวกดอกเบี้ยขาลง ประเมิน Trend ยอดขายบ้านมือสองจะเป็นขาขึ้นต่อเนื่องในปี 2569 ขณะที่แนวโน้มดอกเบี้ยขาลงหนุนทั้ง Sentiment ยอดขายบ้านและต้นทุนเงินทุนของ BAM* … คาดระยะสั้นมี Catalyst บวกเรื่องการ JV กับธนาคารพาณิชย์ตั้ง AMC เพิ่มในต้นปี 2569 3) Valuation ถูก ปันผลสูง PBV 0.58 เท่า และคาดปันผลสำหรับปี 2568 หุ้นละ 0.5 บาท Dividend yield +6.3% ต่อปี

หุ้น STECON ให้เป้าพื้นฐาน 7.0 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว (Rounding bottom) หลังพักฐาน ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.55 – 6.8 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 7.0 บาท (Stop loss 5.95 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากการเลือกตั้งต้นเดือน ก.พ. และ คาดได้งาน Data center เร็วๆนี้ เราประเมินราคาหุ้นที่พักฐานหลัง การประมูลงานภาครัฐฯล่าช้า (ผลจากช่วงสุญญากาศทางการเมือง) อย่างไรก็ดีคาดราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบนี้ไปพอสมควรแล้ว และคาดหวัง Sentiment เชิงบวกช่วงใกล้เลือกตั้งต้นเดือน ก.พ.นี้ รวมทั้งคาดเตรียมประกาศงานก่อสร้าง Data center + อื่นๆ มูลค่ารวมราว 4 หมื่นล้านบาทใน 1H69 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.6 เท่า (ต่ำกว่า -1SD ที่ 0.7 เท่า) และ คาด Dividend yield ปีละ 3.9%

หุ้น SPA ให้เป้าพื้นฐาน 3.5 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐาน MACD ยกตัวก่อนราคาหุ้น ประเมินแนวรับ 2.98 บาท / แนวต้าน 3.12 – 3.20 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 3.4 บาท (Stop loss 2.9 บาท) 2) ประเมินการท่องเที่ยวไทยฟื้นตัว 4Q68 – 1Q69 หนุนผลการดำเนินฟื้นตัว เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SPA ผ่านจุดต่ำสุด และคาดจะฟื้นตัวเด่นช่วง High season โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่คาดจะฟื้นตัว และลุ้นอานิสงส์จากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่าง จีน-ญี่ปุ่น หนุนโอกาสที่นักท่องเที่ยวทั้ง 2 ชาติจะมาเที่ยวไทยแทน 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE ปี 2569 ลดลงเหลือ +/-15 เท่า (-1 SD) ขณะที่คาดกำไรผ่านจุดต่ำสุด และคาดปี 2569 จะฟื้นตัว +11% YoY