AAV ค่าบาทแข็ง-ราคาเชื้อเพลิงลด บล.กสิกรฯแนะ “ซื้อ” เป้า 3.22 บ.

#AAV #ทันหุ้น - บล.กสิกรไทยวิเคราะห์หุ้น AAV ระบุว่า ฝูงบินที่เพิ่มขึ้นจะรองรับความต้องการในช่วงไฮซีซั่น บริษัทฯ รายงานจำนวนฝูงบินทั้งหมด 57 ลำ ในไตรมาส 2/2567 เพิ่มขึ้นจาก 56 ลำ ในปี 2556 ขณะเดียวกัน AAV ได้รับเครื่องบินเพิ่มจำนวน 2 ล่า ในไตรมาส 3/2567 และคาดว่าจะได้รับอีก 1 ล่า ในไตรมาส4/2567 ซึ่งน่าจะทำให้ฝูงบินของบริษัทฯ อยู่ที่ 60 ลำ ภายในสิ้นปี 2567

บล.กสิกรไทย คาดว่า AAV จะได้ประโยชน์จากราคาเชื้อเพลิงอากาศยานที่ลดลงและเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากเชื้อเพลิงอากาศ คิดเป็น 42% ของต้นทุนขาย (COGS) ของ AAV ในครึ่งแรกของปี 2567 ขณะที่ AAV ยังจ่ายค่าเชื้อเพลิงอากาศยาน ค่าเช่าเครื่องบิน และอะไหล่เครื่องบินในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อีกด้วย ดังนั้น บล.กสิกรไทยจึงทำการวิเคราะห์ความอ่อนไหวสำหรับการลดลงของราคาเชื้อเพลิงอากาศยานทุกๆ 1 ดอลล่าร์สหรัฐฯ ซึ่งน่าจะส่งผลดีต่อประมาณการกำไร ปกติปี 2568 ของเราที่ราว 130 ลบ. ขณะเดียวกัน เราทำการวิเคราะห์ความอ่อนไหวสำหรับเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นทุกๆ 1 บาท เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งส่งผลดีต่อสมมติฐานกำไรปกติปี 2568 ของเราที่ประมาณ 385 ลบ.

บล.กสิกรไทยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายที่ 3.22 บาท คาดผลประกอบการครึ่งหลังของปี 67 จะยังคงแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวขาเข้า ที่เพิ่มขึ้นและค่าโดยสารเฉลี่ยที่สูงขึ้นเนื่องจากอุปทานที่นั่งที่เติบโตช้า