THCOMจ่อปิดดีลลูกค้าใหม่ เซ็นสัญญาใช้ดาวเทียมเพิ่ม

#THCOM #ทันหุ้น – THCOM จ่อปิดดีลลูกค้าครึ่งปีหลัง 2567 หวังเซ็นสัญญาใช้ดาวเทียมเพิ่ม ธุรกิจเดินหน้าตามแผน แพลตฟอร์ม CarbonWatch กระแสตอบรับดี แย้มมีเจรจาลูกค้ารายใหญ่ เดินหน้าสร้างดาวเทียมใหม่ กลุ่มธุรกิจ Space Techโอกาสเติบโตสูง มั่นใจผลงานครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก 2567 ส่วนไตรมาส 2/2567 มีกำไรที่ 63 ล้านบาท โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 17.26 บาท

นายปฐมภพ  สุวรรณศิริ  ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลัง 2567 คาดว่าจะดีกว่าครึ่งปีแรก 2567 โดยบริษัทจะมีโอกาสปิดดีลลูกค้าในส่วนของธุรกิจดาวเทียมเพิ่ม ปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนของการเจรจา นอกจากนี้จะมีรายได้จากกลุ่มธุรกิจ Space Tech ที่เข้ามาเสริม รวมถึงดาวเทียมวงโคจรระดับต่ำหรือ LEO (Low Earth Orbit Satellite) ที่ผ่านมาได้ร่วมมือกับบริษัท โกลบอลสตาร์  จำกัด (Globalstar, Inc.) มีแนวโน้มเติบโตที่ดี

ขณะเดียวกันยังเดินหน้าสร้างดาวเทียมตามแผน ส่วนแผนธุรกิจยังเดินหน้าตามแผน ทั้งดาวเทียมไทยคม 9 และดาวเทียมไทยคม 10 ลากดาวเทียม 9A เพื่อรองรับลูกค้าในช่วงระยะเวลา 3 ปี โดยดาวเทียม 9A จะมีการให้บริการช่วงต้นปี 2568 ส่วนดาวเทียมไทยคม 9 จะให้บริการช่วงปลายปี 2568 ขณะที่ดาวเทียมไทยคม 10 จะให้บริการช่วงปลายปี 2570

*กำไรปกติโตกระโดด

สำหรับผลงานไตรมาส 2/2567 บริษัทมีรายได้จากการขายและการให้บริการที่ 638 ล้านบาท เพิ่มขึ้น QoQ และ YoYมาจากรายได้จากการให้บริการดาวเทียมและธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าในประเทศ รวมทั้งอัตราการใช้บริการของลูกค้าเมื่อเทียบกับความสามารถในการให้บริการของดาวเทียมที่บริษัทให้บริการภายใต้ใบอนุญาตประกอบกิจการโทรคมนาคม ได้แก่ ดาวเทียมไทยคม 7 และไทยคม 8อยู่ที่ระดับ 62% ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง 4 ไตรมาสติดต่อกัน

ขณะที่บริษัทมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ที่ 63 ล้านบาท ลดลงจาก QoQ และ YoY เนื่องจากในไตรมาส 1/2567บริษัทมีรายได้จากอัตราแลกเปลี่ยน และในไตรมาส 2/2566บริษัทรับรู้รายได้ค่าชดเชยจากข้อพิพาทกับบริษัทคู่สัญญารายหนึ่ง อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากกำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานหลักของธุรกิจที่ไม่รวมรายได้พิเศษ พบว่ามีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญที่ 49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 308% จาก QoQ จากรายได้จากการขายและการให้บริการที่เพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงถึงความสามารถของบริษัทในการตอบสนองต่อความต้องการของตลาดและการขยายฐานลูกค้าได้อย่าง มีประสิทธิภาพ

ทั้งนี้หากพิจารณาเฉพาะธุรกิจด้านดาวเทียม บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานที่ไม่รวมส่วนแบ่งกำไรขาดทุนจากธุรกิจโทรคมนาคมจำนวน 69 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่ากำไรจากการดำเนินงานปกติ 20ล้านบาท สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของธุรกิจหลัก โดยเติบโต 30% จาก QoQ ที่ 53 ล้านบาท

*เชียร์ซื้อเป้า 17.26 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ระบุถึง THCOM ว่า มีมุมมองเชิงลบต่อผลประกอบการไตรมาส 2/2567 ส่วนแบ่งผลขาดทนุ จาก LTC ที่ยืดเยื้อต่อไปตามเงินกีบที่อ่อนค่าลง และความล่าช้าในการได้มาซึ่งลูกค้ารายใหม่ คําแนะนําการลงทุนสําหรับ THCOM อิงจากยอดขายล่วงหน้าของดาวเทียมดวงใหม่ 3-4 ดวง ในช่วง 1-3 ปีข้างหน้ายอมรับว่าผลการดําเนินงานที่ชะลอตัวลงของ THCOM ในช่วงที่ดาวเทียมที่กําลังจะหมดอายุลดลงอย่าง TC4 และการใช้งานดาวเทียมดวงใหม่จะส่งผลให้ผลการดําเนนิงาน และราคาหุ้นของบริษัทอ่อนแอ

ขณะที่เชื่อว่า THCOM  มีความได้เปรียบในการเจรจากับ NT และ กสทช. เกี่ยวกับ 1.เงื่อนไขในการอนุญาตให้ผู้ให้บริการดาวเทียมต่างประเทศเจาะตลาดในประเทศที่มีโครงสร้างต้นทุนที่แข่งขันได้มากขึ้น และ 2.โครงการรักษาช่องวงโคจร 50.5E คงประมาณการกําไรปกติปี 2567-2569 ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 17.26 บาท และคําแนะนํา  “ซื้อ” ปัจจัยหนุนตัวคูณ มูลค่าหุ้นส่วนแบ่งผลขาดทุนจาก LTC ที่ต่ำกว่าคาด 3. รายได้ที่เพิ่มขึ้นจาก TC8 พร้อมกับอัตรากําไรที่สูง และ 4. ลูกค้าเชิงพาณิชย์ตอบรับสมาชิกดาวเทียม TC9 และ TC10 มากขึ้น