เปิดสถิติ "หุ้นปันผล" ท่ามกลาง "วิกฤต" "หุ้นสามัญประจำพอร์ต" ที่นักลงทุนขาดไม่ได้

เมื่อพูดถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน ได้สร้างความปั่นป่วน และเกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ลงทุนทั่วโลก ราคาสามารถเหวี่ยงกลับไปกลับมาได้เพียงชั่วข้ามคืน หรือบางครั้งเพียงแค่ไม่กี่นาทีเท่านั้น

คำถามที่เกิดขึ้นกับนักลงทุนทั่วโลกในเวลานี้คือ ไม่มีสินทรัพย์ไหน "ปลอดภัย" จริง ๆ แล้วใช่หรือไม่ ทองคำที่น่าจะทำหน้าที่ของสินทรัพย์ปลอดภัยในยามสงคราม ในบางช่วงเวลากลับผันผวนรุนแรง ยิ่งกว่าสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นเสียอีก

แต่จริง ๆ แล้วถ้ามองลึกลงไปในรายละเอียดของแต่ละสินทรัพย์ โดยเฉพาะหุ้นไทย ที่มักถูกมองว่าจะกระทบต่อวิกฤตเป็นอันดับแรก ๆ ในภาพรวมก็สะท้อนออกมาแบบนั้น แต่ยังมีหุ้นอยู่กลุ่มหนึ่งที่ยังคงรักษา Performance ได้ดีกว่าตลาดในหลาย ๆ วิกฤตในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา และหุ้นในกลุ่มนั้นคือ "หุ้นปันผล"

จากสถิติในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นต้องฝ่าด่านอุปสรรคมากมาย ความไม่แน่นอนเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากทั้งวิกฤตความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จนก่อให้เกิดสงครามในหลายถูมิภาค รวมถึงสงครามการค้า ที่สร้างความปั่นป่วนให้กับเศรษฐกิจไปทั่วโลก แต่ทุกวิกฤตที่กล่าวมานั้น หุ้นปันผลยังคงผ่านมาได้อย่างแข็งแกร่ง

เริ่มกันที่วิกฤต "สงครามกาซาร์" ระหว่างอิสราเอลกับปาเลสไตน์ ที่ถ้าพูดกันจริง ๆ เป็นสงครามที่ยืดเยื้อยาวนานมาหลายสิบปี และได้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในช่วงเดือนตุลาคม 2566 ที่กลุ่มฮามาส และกลุ่มติดอาวุธปาเลสไตน์ เข้าโจมตีอิสราเอลอย่างรุนแรง และเฉียบพลัน และเกิดการตอบโต้จากอิสราเอลในเวลาต่อมาอย่างรุนแรง

การโจมตีแบบไม่ทันตั้งตัวในครั้งนั้นสร้างความวิตกให้กับหุ้นไทยไม่น้อย SET Index ร่วงลงมากกว่า 6.2% ในเดือนเดียว ขณะที่ SETHD หรือดัชนีที่สะท้อนความเคลื่อนไหวของหุ้นพื้นฐานที่มีการจ่ายปันผลที่สูงต่อเนื่อง กลับปรับตัวลดลงเพียง 3.3%

และลึกสุดของ SET Index ในรอบนั้นร่วงลงไปกว่า 12.6% ในขณะที่ SETHD ร่วงลงไปเพียงประมาณ 6%

ต่อมาเมื่อถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีในหรัฐอเมริกามาถึงในช่วงปลายปี 2567 ความผันผวนก็เกิดกับหุ้นไทยอีกครั้ง นับตั้งแต่วันเลือกตั้งคือ 7 พฤศจิกายน 2567 จนถึงการสาบานตนของ "โดนัลด์ ทรัมป์" และการประกาศใช้ "ภาษีศุลกากรตอบโต้" กับนานาประเทศอย่างที่ไม่มีใครคาดคิดมาก่อน ด้วยอัตราภาษีที่สูงลิ่ว

ในช่วงเวลานั้น SET Index ร่วงลงอย่างต่อเนื่องไปกว่า 27.4% ขณะที่ SETHD ร่วงไป 15.9%

จนมาถึงวิกฤตสงครามอิหร่านที่ปะทุขึ้นในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2569 SET Index ร่วงลงไปหลังจากเปิดทำการซื้อขาย 2 วันแรกจากการโจมตีอยู่ที่ 13% และจนถึงวันที่ 24 มีนาคม 2569 SET Index ร่วงลงไปเกือบ 9% ขณะที่ SETHD ร่วงลงไป 8.4% และ 5.2% ตามลำดับ

ทำให้ถ้านักลงทุนลงทุนหุ้น หรือกองทุนที่ให้ผลตอบแทนเหมือนกับหุ้นในกลุ่ม SETHD เมื่อ 5 ปีที่แล้ว นักลงทุนจะได้ผลตอบแทน 14.20% เมื่อเทียบกับ SET ที่ให้ผลตอบแทน -10.23% และ SET50 ที่ให้ผลตอบแทน -2.32% และ SET100 ที่ให้ผลตอบแทน -8.24%

"ตัวเลขไม่เคยโกหก" จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าหุ้นปันผลจะช่วยสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุน จริงอยู่ทที่หุ้นปันผลไม่ได้โดดเด่นขนาดที่ว่าสามารถยืนเป็นบวกสวนทางวิกฤตได้ แต่การมีหุ้นปันผลไว้ในพอร์ตก็ทำให้เจ็บตัวน้อยลงเมื่อเกิดวิกฤต และที่สำคัญที่สุดคือการลงทุนหุ้นปันผลในระยะยาวนั้นสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกสวนทางกับตลาดได้อย่างชัดเจน

นักลงทุนจำนวนไม่น้อยถอดใจ ถึงแม้จะกระจายการลงทุน แบ่งไข่ใส่ในตะกร้าหลายใบ แต่ตะกร้าตกแตกทุกใบ ทองก็ลง หุ้นก็ร่วง แล้วจะไปยังไงกันต่อ คำตอบอยู่ที่การกระจายการลงทุน ว่าจริง ๆ แล้วเราได้กระจายการลงทุนจริงหรือไม่ การถือหลายสินทรัพย์ หรือถือหุ้นหลายตัวยังไม่ใช่การกระจายการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ

เพราะการกระจายการลงทุนนั้นจะต้องมีสินทรัพย์ที่มีการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันด้วย ไม่ใช่เพียงถือหลายสินทรัพย์ แต่ทุกสินทรัพย์ที่ถือกลับเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน เช่นถือ "ทองคำ" กับ "ซิลเวอร์" ไม่ใช่การกระจายความเสี่ยง เพราะทั้งสองสินทรัพย์เคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกัน

หุ้นก็เช่นเดียวกัน การถือหุ้นหลายตัว แต่กระจุกตัวอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เช่นการถือหุ้นแบงก์ 5 ตัว ก็ยังไม่ใช่การกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ ควรที่จะถือหุ้นในหลายอุตสาหกรรมที่มีผลกระทบจากปัจจัยที่แตกต่างกันไป

และที่สำคัญอย่ามี "อคติ" ในการลงทุน ใช้ข้อมูลสถิติ งบการเงิน เป็นตัวช่วยในการตัดสินว่าสินทรัพย์ไหน หรือหุ้นตัวไหน ให้ผลตอบแทน หรือเคลื่อนไหวอย่างไรเมื่อเกิดวิกฤต การลงทุนจึงจะสามารถก้าวผ่านทุกวิกฤตด้วยพอร์ตลงทุนที่แผลน้อยกว่า รักษาหายง่าย และฟื้นตัวไว พร้อมรับมือในทุกสถานการณ์