JMT โบรกคาดกำไร Q1/69 ที่ 256 ลบ. มองครึ่งปีหลังเติบโต

#JMT #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT คาดว่าจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 256 ล้านบาท ลดลง 22% YoY แต่เพิ่มขึ้น 15% QoQ ซึ่งกำไรที่ลดลงมาจากรายได้ที่อ่อนตัว ตาม Cash collection และ ECL สะท้อนการชะลอตัวของภาวะเศรษฐกิจ ส่วนกำไรที่ฟื้นตัวจากฐานไตรมาส 4/68 ที่ต่ำ และส่วนแบ่งกำไรจาก JK ฟื้นตัว

ส่วนแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/69 ของ JMT คาดว่าจะทรงตัว YoY และ QoQ บนแนวโน้มการตั้ง ECL อย่าง Conservative เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคล่วงหน้า

พร้อมประเมินว่าจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวในครึ่งหลังปี 2569 จากการเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการเร่งซื้อหนี้ JMT หลายปีที่ผ่านมา ซึ่ง JMT มีพอร์ตมูลหนี้ที่ยังสามารถจัดเก็บได้ราว 5.8 แสนล้านบาท โดยมีหนี้ไม่มีหลักประกันสะสม 1.5 แสนล้านบาท ซึ่งยังไม่ Fully Amortize และการทยอยลดการตั้ง ECL ลงตามนโยบาย

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อหุ้น JMT ให้ราคาเป้าหมายที่ 13.00 บาท มองว่าระยะยาวกำไรในปี 2569-2570 จะฟื้นตัวเฉลี่ย 6% สะท้อนภาพธุรกิจและกำไร JMT กำลังจะผ่านจุดต่ำสุด ซึ่งไม่สอดคล้องกับระดับ PBV ที่ยังซื้อขายต ่ากว่าค่าเฉลี่ยในอดีต -1.5 SD

ราคาหุ้น JMT ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 9.25 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 118.46 ล้านบาท