หุ้นเทคสหรัฐฯคึกคัก AVGO +11% BTC ทำนิวไฮแตะ $106,000

#หุ้นต่างประเทศ #ทันหุ้น – บทวิเคราะห์ โดย บล.เอเซียพลัส

ดัชนี S&P500 +0.38% หลังได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนำโดย Broadcom +11.21%, Tesla +6.10%, Alphabet +3.60% และ Amazon+2.40% ขณะที่นักลงทุนจับตาผลการประชุมของ Fed และรายงานคาดการณ์ Dot Plot ในวันพุธนี้

โดยนักเศรษฐศาสตร์จากการสำรวจของ Bloomberg และตลาดการเงิน (FedWatch Tool) คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps สู่ระดับ 4.25-4.50%ก่อนที่จะมีการคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับดังกล่าวในการประชุมเดือน ม.ค. 2568 จากระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เหมาะสมที่กรรมการ Fed ประเมินใน Dot Plot ครั้งก่อน (17-18 ก.ย.) ณ สิ้นปี 2568 มีค่ากลาง (Median) ที่ 3.4% ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์และตลาดการเงินประเมินไว้ที่ระดับ 3.75%

ดังนั้น ต้องจับตาการส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายการเงินในระยะข้างหน้าของ Fed โดยเฉพาะหากมีการส่งสัญญาณถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าตลาดคาดไว้ จากความกังวลเงินเฟ้อ ซึ่งการส่งสัญญาณถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่อาจสูงกว่าเดิมในปีหน้า (ปรับ Dot Plot ขึ้น) คาดว่าจะเป็นแรงหนุนต่อการปรับตัวขึ้นของ Bond yield สหรัฐฯ ขณะที่ส่วนต่าง Bond yield ระหว่างสหรัฐฯ และประเทศหลัก คาดว่าจะเป็นแรงหนุนต่อค่าเงิน USD ให้แข็งค่าขึ้นจากระดับปัจจุบัน

ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.12% โดยได้รับแรงกดดันจากการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่ม Luxury อาทิ LVMH -1.30%, Kering -0.97%และ Richemont -0.62% หลังจากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีนเผยยอดค้าปลีก (Retail Sales) ในเดือน พ.ย. ออกมาต่ำกว่าคาด โดยเพิ่มขึ้น 3.0% YoY (ต่ำ กว่าตลาดคาดที่ 4.6%)

ด้านรายงานตัวเลขเศรษฐกิจอื่นๆ ของจีนออกมาผสมผสานโดยดัชนีราคาบ้านใหม่ (New Home Prices) ในเดือน พ.ย. ลดลง 5.7% YoY (ดีกว่าเดือนก่อนที่ -5.9%) ส่วนการผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) ในเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 5.4% YoY (สูงกว่าเดือน ก่อนที่ 5.3%) ขณะที่เครื่องชี้การลงทุนสินทรัพย์ถาวร (Fixed Assets ex Rural) ขยายตัว 3.3% YTD ชะลอลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนที่ 3.4%

โดยตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ยังเปราะบางทำให้ตลาด (Bloomberg consensus) คาดว่า GDP จีน อาจขยายตัวเพียง 4.5% ในปี 2568 จากปีนี้ที่คาดว่าจะเติบโต 4.8% ทำให้ตลาดคาดว่าจะได้เห็นการดำเนินนโยบายที่กระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้นตามที่ทางการจีน (CEWC) ได้ส่งสัญญาณไว้ในสัปดาห์ก่อนว่าจะดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายปานกลาง (Moderately loose) และนโยบายการคลังเชิงรุกมากขึ้น (More proactive) ซึ่งตลาดคาดว่าจะได้เห็นการปรับลด RRR และอัตราดอกเบี้ย LPR 1 ปีลงเพิ่มเติมในปีหน้าอีก 75bps และ 30bps ตามลำดับ

ด้านรายงานตัวเลข PMI เบื้องต้นเดือน ธ.ค. ของประเทศหลักวานนี้ ภาพรวมปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะในส่วนของภาคบริการ โดยดัชนีภาคบริการของยูโรโซนฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 51.4 จุด (vs. ตลาดคาดและเดือนก่อนที่ 49.5 จุด) ด้านภาคการผลิตยังต่ำกว่าระดับ 50 จุดต่อเนื่อง (45.2 จุด vs. ตลาดคาด 45.3 จุด และเดือนก่อนที่ 45.2 จุด)

ทางฝั่งญี่ปุ่นดัชนีปรับตัวดีขึ้นจากเดือนก่อน ทั้งภาคการผลิต (49.5 จุด vs. เดือนก่อน 49.0 จุด) และภาคบริการ (51.4 จุด vs. เดือนก่อน 50.5 จุด)

ขณะที่สหรัฐฯ ดัชนีภาคการผลิตอ่อนแอลง (48.3 จุด vs. ตลาดคาด 49.5 จุด และเดือนก่อน 49.7 จุด) ส่วนดัชนีภาคบริการปรับตัวดีขึ้น (58.5 จุด vs. ตลาดคาด 55.8 จุด และเดือนก่อน 56.1 จุด) ซึ่งภาพรวมของตัวเลข PMI คาดว่าจะทำให้ Fed ที่จะมีการประชุมในวันที่ 17-18 ธ.ค. ยังมีมุมมองที่ดีต่อความแข็งแรงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ราคาหุ้น Broadcom (AVGO US) +11.21% หลังจาก Goldman Sachs ได้ปรับราคาเป้าหมายหุ้นขึ้นสู่ระดับ $240(จากเดิม $190) โดยเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตของรายได้และกำไรจากลูกค้ารายใหญ่ที่เพิ่มขึ้นสำหรับชิปแบบกำหนดเอง รวมถึงการดำเนินงานที่แข็งแกร่งหลังการเข้าซื้อ VMware มูลค่า $6.1 หมื่นล้านที่ปิดดีลไปเมื่อปีที่แล้ว ขณะที่ Truist ปรับราคาเป้าหมายหุ้น Broadcom ขึ้นเป็น $260 จาก $245

Broadcom (AVGO US) +11.2% ปรับตัวขึ้นต่อหลังนักวิเคราะห์ทยอยปรับราคาเป้าหมายขึ้น

- หุ้น Broadcom ปรับตัวขึ้นอีก 11% ในวันจันทร์ หลังจากรายงานผลประกอบการดีกว่าคาดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา พร้อมแนวโน้มเชิงบวกสำหรับไตรมาสแรก โดยเฉพาะรายได้จาก AI ที่พุ่งขึ้น 220% สู่ $1.2 หมื่นล้านในปีนี้ ท่ามกลางความต้องการชิปที่เพิ่มขึ้นจากเทคโนโลยี AI

- Goldman Sachs ปรับเป่าหมายราคาหุ้นขึ้นจาก $190 เป็น $240 โดยเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตของรายได้และกำไรจากลูกค้ารายใหญ่ที่เพิ่มขึ้นสำหรับชิปแบบกำหนดเอง รวมถึงการดำเนินงานที่แข็งแกร่งหลังการเข้าซื้อ VMware มูลค่า $6.1 หมื่นล้านที่ปิดดีลไปเมื่อปีที่แล้ว

-Barclays ปรับเป้าหมายราคาหุ้นขึ้นเป็น $205 จาก $200 ขณะที่ Truist ปรับขึ้นเป็น $260 จาก $245 หลังหุ้น Broadcom ปิดที่ $250 ในวันจันทร์ ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นถึง 126% ในปีนี้

-Broadcom ระบุว่าได้เพิ่มการจัดส่งตัวเร่งความเร็ว หรือ XPUs ให้กับลูกค้ารายใหญ่ 3 รายเป็นสองเท่าในไตรมาสล่าสุด แม้ไม่ได้เปิดเผยชื่อแต่มีการคาดการณ์ว่าลูกค้าหลัก ได้แก่ Meta, Alphabet และ ByteDance ซึ่งเป็นเจ้าของ TikTok

ด้าน Bitcoin +1.58% มาแตะระดับ $106,000 ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ หลังได้แรงหนุนจากการที่ตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ประกาศว่าจะนำหุ้นของบริษัท Microstrategy ซึ่งเป็นบริษัทเอกชนที่ถือครอง Bitcoin มากที่สุดในโลกเข้ารวมในการคำนวณดัชนี Nasdaq -100 โดยมี ผลบังคับในวันที่ 23 ธ.ค.

อีกทั้งยังได้แรงหนุนจากการที่ Donald Trump จะจัดตั้งกองทุนสำรอง Bitcoin ทางยุทธศาสตร์ (U.S. Bitcoin Strategic Reserve)

ติดตามผลประกอบการที่จะออกในสัปดาห์นี้ อาทิ Micron Technology ในวันพุธ (ตลาดคาด FY 1Q/25 รายได้ +84.5% และ EPS +286% YoY), Nike ในวันพฤหัสบดี (ตลาดคาด FY 2Q/25 รายได้ -9.4% และ EPS -38.5% YoY) และ Carnival Corp ในวันศุกร์ (ตลาดคาด FY4Q/24 รายได้ +8.7% และ EPS +209% YoY)

สำหรับรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญวันนี้ ได้แก่ สหรัฐฯ Retail Sales (ตลาดคาด +0.6%MoM) และ Industrial Production (ตลาดคาด +0.3% MoM) เดือน พ.ย. และ ยุโรป ZEW Survey Expectations เดือน ธ.ค. นอกจากนี้ สภาบนของญี่ปุ่นอาจมีการโหวตเห็นชอบร่างงบประมาณ 2567 เพิ่มเติม (วงเงิน 13.9 ล้านล้านเยน) ซึ่งได้ผ่านการเห็นชอบจากสภาล่างไปแล้วเมื่อปลายสัปดาห์ก่อน

ดัชนี Hang Seng (HSI) -0.88%, Hang Seng China Enterprises (HSCE)-0.75% และ Hang Seng TECH (HSTECH) -1.45% หลังสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) รายงานยอดค้าปลีก (Retail Sales) ในเดือน พ.ย. ออกมาต่ำกว่าคาด

-สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) เปิดเผยในวันนี้ว่า ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ในเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 3.0% (ต่ำกว่าคาดที่ 4.6%) พณะที่ดัชนีราคาบ้านไหม (New Home Prices) ในเดือน พ.ย.ลดลง 5.7% YoY (ดีกว่าเดือนที่-5.9%) นอกจากนี้ การผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) ในเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 5.4% YoY (สูงกวาเดือนที่ 5.3%)

- Xpeng (9868 HK) +0.42%หลังบริษัทรายงานยอดส่งมอบรถยนต์ที่ออกมาเข็งแกร่ง โดยรถยนต์ที่ออกใหม่รุ่น Xpeng MONA มียอดส่งมอบรวมกว่า 4 หมื่นคันตั้งแต่เปิดขายในช่วงเดือน ส.ค. และรถยนต์ Xpeng MONA มียอดขายมากกว่า 1 หมื่นคันต่อเดือน เป็นเวลากว่า 3 เดือนติดต่อกัน