KGI คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ CCET ให้เป้าพื้นฐาน 3.1 บาท โดย 1) ประเมินแนวรับ 2.02 บาท / แนวต้าน 2.16 – 2.20 บาท กรณีสามารถ Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 2.40 บาท (Stop loss 1.96 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2567 จะโตต่อเนื่องจากปี 2566 อีก +52% YoY จาก i) การเพิ่มสัดส่วนยอดขายสินค้าใหม่ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น (EV charger, AI server, อุปกรณ์สวมใส่อัจฉริยะ) และทยอยลดยอดขายสินค้าที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำลง ii) ดอกเบี้ยจ่ายลดลงราว 486 ล้านบาท จากการชำระหนี้เงินกู้ iii) โรงงานใหม่เริ่มผลิตใน 3Q67 3) ประเมินโอกาสการทำ Arbitrage จากราคาหุ้น CCET ที่ต่ำกว่า DR ที่ไต้หวันมาก (ดูบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม) 4) Forward PE ต่ำเพียง 11.2 เท่า และ PBV 0.8 เท่า ขณะที่คาดกำไรเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น 

*ราคาล่าสุดที่ 2.04 บาท

แนะนำหุ้น SFLEX ให้เป้าพื้นฐาน 6.0 บาท โดย 1) ประเมินแนวรับ 3.62 บาท / แนวต้าน 3.70 – 3.76 บาท กรณีสามารถ Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 3.9 บาท (Stop loss 3.54 บาท) 2) ประเมินราคาน้ำมันปรับลงแรงหลัง ซาอุฯ ผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ตัดสินใจลดราคาน้ำมันลง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาเม็ดพลาสติกในภูมิภาคเอเชียลดลงตามไปด้วย จากต้นทุนที่ลดลง และกำลังการผลิตปิโตรเคมีที่ยังเกินอุปสงค์ เป็นบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรของ SFLEX ต่อในปี 2567 3) ประเมินกำไร 4Q66 ยังโต +YoY เป็นราว 42 – 45 ล้านบาท จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ยังสูง +25% แต่คาดมีรายจ่ายจากดีล JV กับ SCGP* ทำให้คาดกำไรชะลอลง QoQ สำหรับแนวโน้มกำไร 1Q67 ลุ้นในกรอบ 45 – 50 ล้านบาทหลังเริ่มรับรู้กำไรดีล JV 4) Forward PE ต่ำเพียง 14 เท่า คิดเป็นราว -1.3 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต ขณะคาดกำไรปีนี้เดินหน้าทำ New high 

*ราคาล่าสุดที่ 3.64 บาท

แนะนำหุ้น STEC ให้เป้า Consensus 11.44 บาท โดย 1) ประเมินแนวรับ 9.15 บาท / แนวต้าน 9.5 – 9.7 บาท กรณีฟื้นตัว Break ผ่านแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 10.0 บาท (Stop loss 8.9 บาท) 2) ประเมินภาครัฐฯเตรียมอัดฉีบงบลงทุนโครงการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ หลังสภาฯ ผ่านร่าง พรบ งบฯ (ซึ่งในปีที่ผ่านมาลงทุนภาครัฐฯล่าช้า) 3) ประเมิน Sentiment บวกจากกระแสข่าวผู้ประกอบการรับเหมาฯ รายอื่นๆ ที่เริ่มประสบปัญหาสถานะภาพทางการเงินอ่อนแอ คาดเป็น Sentiment บวกมาที่ STEC* ที่ภาระหนี้สินไม่มาก (D/E 1.47 เท่า) และพร้อมประมูลงานใหม่ๆ 4) PBV 0.78 เท่า (คิดเป็นราว -1.0 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) / Forward PE ปีนี้ +/-18.5 เท่า (คิดเป็นราว -2.0 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตฐานในอดีต)

*ราคาล่าสุดที่ 9.25 บาท