HANA หยวนต้า มองปัญหา PMS ยังกดดัน แต่ราคาหุ้นถูก แนะ”เก็งกำไร”

#HANA #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA โดยคงคาดการณ์กำไรปกติปี 2568 อยู่ที่ 570 ล้านบาท ลดลง 38% YoY และปี 2569 อยู่ที่ 838 ล้านบาท โดยสมมติฐานของฝ่ายวิจัยให้ธุรกิจ PMS ขาดทุนต่อในไตรมาส 4/68 และในปี 2569 คาดขาดทุนราว 500 ล้านบาท โดยคงคำแนะนำ"เก็งกำไร" ให้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2568 ที่ 21.80 บาท มองว่าราคาหุ้นปรับตัวลดลงแรงได้สะท้อนผลดำเนินงานไตรมาส 3/68 ที่อ่อนแอไปแล้ว จน upside กลับมาเปิดกว้าง แต่จากแนวโน้มการฟื้นตัวที่เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ยังมีผลขาดทุนใน PMS กดดันไปอีกอย่างน้อย 6-9 เดือน

ในเชิงกลยุทธ์ คาดหุ้นแกว่งตัวออกข้างไปอีกระยะ แม้หุ้นถูกแล้ว แต่ตลาดจะรอเห็นผลขาดทุนที่ลดลงของ PMS ก่อนกลับเข้าเพิ่มน้ำหนักการลงทุนอีกครั้ง

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า ระบุว่า ธุรกิจ PMS Guidance จะยังมีผลขาดทุนไปอีกถึงครึ่งปีแรกของปี 2569 การแข่งขันที่รุนแรงในตลาดจีนทำให้บริษัทฯ ต้องพยายามย้ายสายการผลิตไปที่จีนและกระจายไปตลาดอื่นๆ ซึ่งต้องใช้เวลาในการแก้ไข