COM7 เคจีไอชี้ราคาสะท้อนความกังวลตลาดไปแล้ว แนะซื้อ

#COM7 #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ยังคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 24.30 บาท โดยเฃื่อว่าประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายในปัจจุบันได้สะท้อนความอนุรักษ์นิยมพอสมควรแล้ว ซึ่งราคาเป้าหมายของเคจีไอต่ำกว่าของนักวิเคราะห์ในตลาด ถึงแม้เรื่องอุปทานตึงตัวจะเป้นประเด็นที่ยังต้องติดตามต่อไป แต่เชื่อว่าราคาหุ้นน่าจะสะท้อนความกังวลของตลาดในประเด็นนี้ไปแล้ว

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ คาดว่า COM7 จะได้รับผลกระทบจากอุปทานที่ตึงตัวขึ้นเนื่องจากราคาขายอาจจะสูงขึ้นหลังจากที่ราคา memory เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้อุปสงค์แผ่วลง (ต้นทุน memoryคิดเป็น ~15-20% ของ BOM ของ PC และ คิดเป็น 10-15% ของ BOM ของ smartphone) และผู้ผลิตจัดสรรสินค้ามาให้น้อยลง

อย่างไรก็ตาม คาดว่าพอร์ตที่สมดุลกัน (ระหว่างสินค้าของ Apple และ แบรนด์จีน) ของ COM7 น่าจะช่วยบรรเทาผลกระทบ เพราะ Apple น่าจะมีความสัมพันธ์ที่ดีกับ supplier ทำให้ผลกระทบในด้านอุปทานที่ตึงตัวน่าจะอยู่ในระดับที่จัดการได้ ในขณะที่ลูกค้าที่ซื้อสินค้าระดับกลางถึงสูงมีความอ่อนไหวน้อยกว่า

ทั้งนี้ COM7 มียอดขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ Apple ประมาณ 50% และ smartphone แบรนด์จีนประมาณ 15-20% ของยอดขายรวม ในขณะที่ KGI Taiwan ประเมินว่ายอดจัดส่ง smartphone ของ Apple จะขยายตัว 1% แซงหน้าแบรนด์จีนที่คาดว่าจะหดตัวลง 3% YoY

ราคาหุ้น COM7 ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 22.00 บาท บวก 0.40 บาท หรือ 1.85% มีมูลค่าการซื้อขาย 335.54 ล้านบาท