บล.ฟิลลิป ประเมิน SET ปี 2569 เป้า 1,440 จุด จากเสถียรภาพการเมือง–ดอกเบี้ยขาลง

#ทันหุ้น #2026 #SET บล.ฟิลลิป ประเมิน SET ปี 2569 เป้า 1,440 จุด จากเสถียรภาพการเมือง–ดอกเบี้ยขาลงชี้ AI เป็น Investment Cycle ไม่ใช่ฟองสบู่

บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) จัดทัพนักวิเคราะห์มองเศรษฐกิจปี 2569 ชี้การเมืองไทยหลังเลือกตั้งเป็นตัวแปรหลัก เชื่อจัดตั้งรัฐบาลไม่สะดุด ดันความเชื่อมั่น - เศรษฐกิจฟื้น ให้เป้า SET Index ปีนี้ ที่ 1,440 จุด ด้านหุ้นนอกมองกระแส AI ไม่ Bubble แต่เป็นการลงทุนรอบใหญ่ ที่ยังมีพื้นฐานให้โตต่อ 

นักวิเคราะห์ บล.ฟิลลิปประเมินฉากทัศน์การจัดตั้งรัฐบาลที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการจับมือกันระหว่างพรรคแกนนำหลัก (พรรคประชาชน, พรรคภูมิใจไทย หรือ พรรคเพื่อไทย) ซึ่งล้วนส่งผลให้นโยบายหลักยังคงเน้นการกระตุ้นการบริโภค การลงทุนภาคเอกชน และสนับสนุนการท่องเที่ยว

ทั้งนี้ บล.ฟิลลิป ให้เป้าหมายดัชนี SET Index ปี 2569 ไว้ที่ 1,440 จุด บนสมมติฐาน GDP ไทยเติบโต 1.7% โดยได้แรงหนุนสำคัญจาก 2 ปัจจัยบวก คือ ภาคการท่องเที่ยว ที่คาดว่าจะมีนักท่องเที่ยวต่างชาติแตะ 35 ล้านคน และ ทิศทางดอกเบี้ยขาลง ที่คาดว่า กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% สู่ระดับ 1.00% ในช่วงไตรมาสแรกของปี

หุ้นนอก มองกระแส AI ไม่ใช่ฟองสบู่ แต่เป็นการลงทุนรอบใหญ่ที่มีกระแสเงินสดรองรับ

ในด้านตลาดต่างประเทศ บล.ฟิลลิป ให้มุมมองต่อกระแส AI ว่า “ไม่ใช่ฟองสบู่ แต่เป็นรอบการลงทุนที่มีกระแสเงินสดจริงรองรับ โดยแนะนำกลยุทธ์หมุนเงินลงทุนเข้าสู่ธีม ‘Physical AI’ รวมถึงกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานนิวเคลียร์ ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของ Data Center”

แนะสูตรจัดพอร์ต 50-30-20 พร้อมลุยตลาดปี 2569

เพื่อให้สอดคล้องกับทิศทางเศรษฐกิจ บล.ฟิลลิป แนะนำกลยุทธ์การจัดพอร์ตลงทุนไตรมาส 1 ปี 2569 โดยแบ่งสัดส่วนดังนี้:

1. Theme Play: 50% (เน้นการเติบโตจากนโยบายรัฐ, ดอกเบี้ยขาลง และธีม AI/Nuclear)
   - AMATA & GULF: รับประโยชน์โดยตรงจากการลงทุนภาคเอกชนและนโยบายภาครัฐชุดใหม่
   - BA: รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวเต็มรูปแบบของการท่องเที่ยวไทย (เป้า 35 ล้านคน)
   - SAWAD: ได้ประโยชน์เต็มที่จากเทรนด์ดอกเบี้ยขาลงของไทย (คาด กนง. ลด 0.25%)
   - Nvidia (NVDA) - หุ้นนอก: หุ้นที่ยังเติบโตต่อตามกระแส AI คาดเปิดตัวชิปรุ่นใหม่ "Rubin" ตามแผนรายปีเพื่อทิ้งห่างคู่แข่ง
   - Vertiv Holdings (VRT) - หุ้นนอก: หุ้นที่เป็นหัวใจสำคัญของ Data Center ซึ่งเชี่ยวชาญด้าน Liquid Cooling และการจัดการพลังงานให้กับชิปของ AI ทำให้มีโอกาสที่เติบโตได้อีกมาก
   - ES-GTECH: กองทุนรวมที่เป็นตัวแทน Global Tech เพื่อเกาะกระแส Quality Growth ในตลาดสหรัฐฯ
   - LHNUKZ: กองทุนรวมที่เป็นตัวแทน Physical AI (พลังงานนิวเคลียร์) ที่เป็นหัวใจสำคัญของ AI Data Center
2. Resilient Play: 30% (เน้นความมั่นคง และกระแสเงินสด)
   - CPALL: หุ้นแกร่งที่โตได้แม้เศรษฐกิจชะลอตัว และได้ลุ้นมาตรการกระตุ้นการบริโภค
   - TISCO: หุ้นปันผลสูง (Dividend Play) เพื่อสร้าง Cash Flow เข้าพอร์ต
   - Novo Nordisk (NVO) - หุ้นนอก: บริษัทยาชั้นนำจากเดนมาร์ก เตรียมเปิดตัวยาใหม่ “CagriSema” คาดอนุมัติให้ใช้ช่วงไตรมาส 2 ของปีนี้ เพื่อชิงส่วนแบ่งตลาดคืน
   - SCBGHCA: กองทุน Healthcare ทั่วโลก สร้างเกราะป้องกันด้วยหุ้นกลุ่มสุขภาพที่รายได้ไม่ผันผวนตามวัฏจักร
3. Alternative: 20% (ป้องกันความเสี่ยง)
   - SCBGOLD: กองทุนทองคำ เพื่อทำหน้าที่เป็น “Strategic Core Holding” ในจังหวะที่ทองคำเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ (Supercycle)