ASPS หั่น SIRI เหลือ Neutral ประเมินกำไร Q1/68 ต่ำสุดของปี
#ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ส่องหุ้น บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI ระบุในบทวิเคราะห์ Presale Q1/68TD (ข้อมูลถึง 3 มี.ค. 2568) อยู่ที่ 6.7 พันล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 15% ของเป้าบริษัททั้งปี 4.6 หมื่นล้านบาท โดยมีแรงสนับสนุนจากเปิดโครงการใหม่ โดยเฉพาะคอนโดฯ ใหม่หลายโครงการได้รับตอบรับที่ดี เดือน มี.ค. เตรียมเปิดคอนโดฯ ใหม่ไฮไลท์ปีนี้ PTY Residence สาย 1 เบื้องต้นได้รับการตอบรับที่ดีจากต่างชาติเต็มโควต้า คาดช่วยหนุนยอดขาย Q1/68 สู่เป้าหมาย 1 หมื่นล้านบาท ใกล้เคียงงวดก่อนและปีก่อน
ทั้งนี้ คาดยอดโอนฯ Q1/68 ลดลง yoy และ qoq เนื่องจากมี Backlog แนวราบรอส่งมอบน้อยลง, เปิดแนวราบใหม่น้อย เช่นเดียวกับส่งมอบคอนโดฯ ใหม่มี 3 โครงการ โดยการดำเนินงานจะไต่ระดับดีขึ้นในไตรมาสถัดไป และสูงสุดใน Q4/68 ตามแผนเปิดแนวราบใหม่ และโอนคอนโดฯ ใหม่ เช่นเดียวกับทิศทางมาร์จิ้นขายฯ คาดปรับตัวดีขึ้นจากเฉลี่ย Q1/68 ที่ยังไม่ถึง 30% ก่อนฟื้นตัวเกิน 30% ในช่วงครึ่งหลังของปี
จากกำไรปกติ Q1/68 ต่ำสุดของปี ลดลง qoq และ yoy ตามการอ่อนตัวของยอดโอนฯ ขณะที่น้ำหนักของการดำเนินงานจะอยู่ใน 2H มากกว่า 1H ทำให้ราคาหุ้นขาดปัจจัย บวกระยะสั้น หลังหมดรอบปันผล 2H67 หุ้นละ 0.80 บาท (4.7%) XD 17 มี.ค. 2568 จึง ลดคำแนะนำเป็น Neutral ให้ราคาเป้าหมาย 2.20 บาท