ONEE ไตรมาส 4 โบรกคาดเติบโตทั้งโฆษณาและแฟนมีต

#ONEE #ทันหุ้น –ONEE บล.ดาโอมองไตรมาส4 เติบโต แนะนำซื้อ รายได้ฟื้นตัวในทุกธุรกิจ

บล.ดาโอคงประมาณการกำไรสุทธิ ONEE  ปี 2023 ที่ 498 ล้านบาท (-33% Y0Y) ทั้งนี้ กำไรสุทธิ 9M23 มีสัดส่วนที่

65% ของประมาณการปี 2023 คาดกำไร 4023E จะขยายตัว YoY, Q0Q หนุนโดย 1) รายได้

โฆษณาที่ฟื้นตัว, 2) คาดรายได้ event และบริหารศิลปินเติบโตโดดเด่น จากแผนการจัดงาน Fan

Meeting ทั้งในและต่างประเทศ, คอนเสิร์ต และ 3) คาด GPM ขยายตัวจาก utilization rate ที่ดีขึ้น

สำหรับปี 2024E คาดกำไรสุทธิที่ 706 ล้านบาท (+42% YoY) จากรายได้ที่ฟื้นตัวในทุกธุรกิจและ GPM

ขยายตัว

ราคาหุ้น underperform SET -6% ใน 3 เดือนที่ผ่านมาสะท้อนผลประกอบการปี 2023E ที่ชะลอตัวไป

พอสมควรแล้ว ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 2023E PER 18.4x ต่ำกว่า peer กลุ่ม media ที่ 2023E PER 36.0X

เรามองว่าราคาปัจจุบันน่าสนใจยังไม่สะท้อนผลประกอบการที่ฟื้นตัวใน 3023-4Q23E เราชอบ ONEE

จากความหลากหลายในธุรกิจ ช่วยลดการพึ่งพิงเม็ดเงินโฆษณา

บล.ดาโอคงราคาเป้าหมายที่ 6.00 บาท อิง 2023E PER 29.0X (เทียบเท่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าเทรดในตลาดฯ)