CBG ดาโอ แนะนำซื้อ คาด Q4/68 ฟื้นตัว ได้แรงหนุนจากมาตรการรัฐ

#CBG #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG แต่ได้ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2569 อยู่ที่ 62 บาท มองว่าราคาหุ้นในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาปรับตัวลง 12% ได้สะท้อนปัจจัยลบจากกัมพูชาไปพอสมควรแล้ว ราคาปัจจุบันน่าสนใจ โดยซื้อขายพี/อี เรโชที่ 15 เท่า ยังไม่สะท้อนกำไรที่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในปี 2569

ฝ่ายวิจัยดาโอ ได้ประเมินกำไรไตรมาส 3/68 ของ CBG อยู่ที่ 609 ล้านบาท ลดลง 18% YoY และลดลง 24% QoQ ซึ่งคาดว่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ จากผลกระทบกัมพูชาที่มากกว่าคาด โดยกำไรที่ลดลงเป็นผลจากรายได้ชะลอตัวกว่าคาด ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/68 ยังชะลอตัว YoY แต่จะฟื้นตัว QoQ จากรายได้ในประเทศขยายตัวต่อเนื่อง โดยได้อานิสงส์จากมาตรการภาครัฐ (โครงการคนละครึ่งพลัส + การเพิ่มวงเงินบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ)

ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยดาโอ ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2568 และ 2569 ลง -14% และ -11% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนผลกระทบจากสถานการณ์ไทย-กัมพูชาที่มากกว่าคาด ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 2,831 ล้านบาท ทรงตัว YoY สำหรับปี 2569 ประเมินกำไรสุทธิที่ 3,273 ล้านบาท (+16% YoY)

ราคาหุ้น CBG ช่วงเช้าวันนี้อยู่ที่ 49.75 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 1.02% มีมูลค่าการซื้อขาย 25.26 ล้านบาท