PTTGC ราคาร่วง โบรกฯ ชี้กำไร Q4/67 ต่ำคาด มองปี 68 ฟื้นมีกำไร

#PTTGC #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC ราคาร่วง 2.55% โบรกเกอร์ชี้ขาดทุนไตรมาส 4/67 มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่มองแนวโน้มในปี 2568 จะพลิกกลับมามีกำไร 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น PTTGC อยู่ที่ 19.10 บาท ลบ 0.50 บาท หรือ 2.55% มีมูลค่าการซื้อขาย 491.32 ล้านบาท 

บล.ทรีนีตี้ ระบุว่า PTTGC รายงานขาดทุนในไตรมาส 4/67 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท ขาดทุนมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดไว้ เนื่องจาก Spread ต่ำกว่าคาดและขาดทุนมาจากทั้ง  Core Operation ที่ลดลง และรายการขาดทุนจาก PTTAC และ Vencorex ที่เลิกกิจการราว 4.3 พันล้านบาท

ส่วนแนวโน้มในปี 2568 คาดว่าจะดีขึ้น แม้ว่าภาพรวมของธุรกิจปิโตรเคมียังถูกกดดันจากโอเวอร์ซัพพลาย และดีมานด์ที่ยังไม่ฟื้น แต่สภาพคล่องและผลกำไรของบริษัทน่าจะปรับดีขึ้น เพราะไม่ต้องรับรู้ผลขาดทุนในธุรกิจที่ไม่สร้างผลกำไร และค่าใช้จ่ายต่างๆ ลดลง โดยคาดว่าในปี 2568 จะมีกำไรที่ 1.1 หมื่นล้านบาท ยังคงแนะนำซื้อเก็งกำไร ให้ราคาเป้าหมายที่ 29 บาท 

**หั่นราคาเป้าหมายลง

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่า PTTGC แจ้งการขาดทุนสุทธิงวดไตรมาส 4/67 ที่ 1.17 หมื่นล้านบาท แย่ลงจากไตรมาส 4/66 ที่มีกำไรสุทธิ 5.1 พันล้านบาทแต่ดีขึ้นจากไตรมาส 3/67 ที่ขาดทุนสุทธิถึง 1.93 หมื่นล้านบาท โดยขาดทุนไตรมาส 4/67 แย่กว่า Bloomberg consensus 17% และแย่กว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยเคจีไอ 7% เพราะผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสูงกว่าคาดที่ 2.0 พันล้านบาท (เราใช้สมมติฐานที่1.4 พันล้านบาท) 

นอกจากนี้บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลเต็มปีที่ 0.50 บาท/หุ้น กำหนดขึ้น XD วันที่ 3 มีนาคม คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี2567 ที่ 2.6% จากราคาปิดล่าสุด อย่างไรก็ตาม ได้ปรับลดราคาเป้าหมายปี2568 ลงเหลือ 29.00 บาท จากเดิม 31.00 บาท เพื่อสะท้อนถึงการปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำซื้อ PTTGC เนื่องจากคาดว่ากำไรจะฟื้นตัวแรงในปี2568 เพราะไม่มีผลขาดทุนพิเศษ 2.18 หมื่นล้านบาทจาก PTT Asahi Chemical และ Vencorex เหมือนในปี2567, คาดปริมาณอีเทนที่ใช้เป็น feedstock จะเพิ่มขึ้น 13%-20%

YoY เป็น 1.8-1.9 ล้านตัน และ คาด market GRM จะเพิ่มขึ้น 18% YoY เป็น US$ 5.6/bbl