"กลุ่มขนส่ง-โลจิสติกส์" ควรลงทนหุ้นอะไร? ภายใต้ภาวะสงคราม

บล.บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น "กลุ่มขนส่ง-โลจิสติกส์" ศึกษาผลกระทบทั้งในแง่บวกและด้านลบของความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนในหลายๆ ด้าน โดยรวมคาดว่ากลุ่มโลจิสติกส์ (ยกเว้น KEX) จะได้ประโยชน์จากเหตุการณ์นี้ 

โดย 1) เงินเฟ้อที่ดีดตัวสูงขึ้นเกิดจากราคาน้ำมันพุ่ง (cost push inflation) หนุนค่าระวางเรือก็จะปรับตัวสูงขึ้นไปด้วย (ส่งผ่านราคาได้ส่วนใหญ่ ยกเว้น KEX ที่อยู่ในภาวะแข่งขันสูง) รวมไปถึงสามารถรวมค่าความเสี่ยงสงครามต่างๆ ได้ด้วย 2) การเดินทางสาธารณะภาคพื้นดิน (BTS BEM) ไม่ได้รับผลกระทบ และยังคงมุมมองบวกจากการใช้งานที่ทยอยเพิ่ม แต่ทางอากาศจะมีหลากมุมมอง กล่าวคือ ค่าน้ำมันที่พุ่ง ส่งผ่านได้ไม่ทั้งหมด (แต่ยังพอปรับราคาได้บ้าง) 

อย่างไรก็ตาม หากความขัดแย้งยืดเยื้อเกินไป อาจเป็นอานิสงค์กลุ่มขนส่งทางอากาศ (AAV) จากนักท่องเที่ยวจีนกลุ่มที่เคยไปยุโรป (28% ของทั้งหมดในปี 2019)  เลือกที่จะมาแถบเอเชียแทน

ด้านปัจจัยพื้นฐาน กลุ่มโลจิสติกส์ชอบ RCL PSL LEO III และกลุ่มการบินชอบ AAV