ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BH-CPN-SCGP-TOP

บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BH-CPN-SCGP และ TOP ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น BH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 280บ.
- กำไร Q1/65 +118.4%YoY, 2.4% ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ และ GPM ที่เพิ่มขึ้นตามผู้ป่วยต่างชาติที่รับการรักษาโรคที่ซับซ้อนรุนแรงมากขึ้น
- ผู้บริหารมองรายได้ Q2/66 ยังเติบโต YoY2 หลัก แม้รอมฎอนและสงกรานต์ฉุดรายได้ต่ำกว่า Q1/66
- กำไร 2H66 มีแนวโน้มสดใส เติบโต YoYและ QoQ ตามฤดูกาล และ pent-up demand จากจีน
- ยังเตรียมแผนสร้างรพ.แห่งที่ 2 ที่ภูเก็ตสิ้นปีนี้ และเปิดปี 67 รองรับผู้ป่วยต่างชาติในระยะยาว
- แนวรับ 227/230 แนวต้าน 238/240
หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 80บ.
- กำไรปกติ Q1/66 +11.3%QoQ, +39.4%YoYหลักๆ มาจากการปรับส่วนลดค่าเช่าลงมาอยู่ในระดับปกติช่วงก่อนโควิดแล้ว จาก traffic ที่เพิ่มขึ้นตามการฟื้นตัวของนทท.ต่างชาติ+ภาคการท่องเที่ยวในประเทศ
- คาดกำไร Q2/66 ยังโต YoYต่อเนื่อง แต่อ่อนตัวลง QoQ เป็นผลจากธุรกิจโรงแรมที่เข้าสู่ช่วง Low season ประกอบกับธุรกิจที่อยู่อาศัยยังไม่มีการโอนโครงการใหม่ เนื่องจากส่วนใหญ่จะเริ่มโอนใน 2H66
- คาดกำไรปีนี้ +19%YoY ตาม traffic ที่เพิ่มขึ้น หนุนการปรับส่วนลดค่าเช่าลงสู่ระดับปกติและมีรายได้พื้นที่เช่าเพิ่มจากโครงการใหม่ มาร์เช่ ทองหล่อ
- แนวรับ 66/67 แนวต้าน 70.5/71.5
หุ้น SCGP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 50บ.
- กำไร Q1/66A 1.2 พันลบ.ฟื้นตัว +171%QoQ (แต่ลดลง YoY) ดีกว่าตลาดคาด จากความต้องการในประเทศและในจีนเพิ่มขึ้นหลังเปิดประเทศ+ต้นทุน RCP และพลังงานลดลง
- คาดกำไร Q2/66F ฟื้นตัวต่อเนื่องและจะเร่งตัวขึ้นอีกใน 2H66F จากผลบวกของการเปิดประเทศของจีนซึ่งหนุนความต้องการและต้นทุนวัตถุดิบลดลง ซึ่งหนุนให้กำไรทั้งปีเติบโต +25%YoY
- มองราคาหุ้นจะตอบสนองต่อทิศทางกำไรที่เร่งตัวขึ้นในปีนี้ หลังจากราคาหุ้นยัง Underperform SET -31%YTD
- แนวรับ 38/39 แนวต้าน 43/45
หุ้น TOP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 62บ.
- กำไร Q1/66A 4.6 พันลบ.เติบโตดี QoQจากปริมาณขายเพิ่มขึ้น (Q4/65 หยุดซ่อมบำรุง)+GRM เพิ่มขึ้น+Crude Premium ลดลง+กำไรจากธุรกิจ อะโรเมติกส์เพิ่มขึ้น+ขาดทุนจากสต๊อกลดลง
- แนวโน้ม Q2/66F อ่อนตัวตามค่าการกลั่นที่ลดลงมาก QTD แต่ก็มีปัจจัยหนุนระยะยาวจากโครงการ CFP ซึ่งจะเพิ่มกำลังการกลั่นได้อีกมาก
- ราคาหุ้นอยู่ในโซนต่ำมากด้วย P/B 0.63x ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี – 2 S.D.
- แนวรับ 44/45 แนวต้าน 48/49