AMD -4% หลัง HSBC หั่นเป้าราคา - NVO ขยายความร่วมมือ AI

#หุ้นต่างประเทศ #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์ โดย บล.เอเซียพลัส

Advance Micro Devices (AMD US) -4.31% หลัง HSBC ลดอันดับหุ้น AMD เหลือ “Reduce” พร้อมหั่นราคาเป้าหมายสู่ $110 จาก $200

- HSBC ปรับลดคำแนะนำหุ้น AMD จาก “Buy” เป็น “Reduce” และปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ $110 โดยชี้ถึงความท้าทายของ AMD ในตลาด AI GPU ที่กำลังเติบโต โดยเฉพาะความต้องการที่ต่ำกว่าคาดของ MI325 GPU และความล่าช้าในการแข่งขันกับ Nvidia ในแพลตฟอร์ม NVL

- รายได้จาก AI GPU ในปีงบประมาณ 2025 ของ AMD ถูกปรับลดลง 34% จากคาดการณ์เดิม เหลือ $8.1 พันล้าน ต่ำกว่าค่ากลางตลาดที่ $9.5 พันล้าน ขณะที่ราคาหุ้น AMD ลดลง 24% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา โดย HSBC คาดว่ายังมีแนวโน้มลดลงเพิ่มเติม

- นอกเหนือจากตลาด AI รายได้จากธุรกิจ Client คาดว่าจะเติบโตเพียง 12% YoY ในปี 2025 ลดลงจาก 44% ในปี 2024ขณะที่รายได้ศูนย์ข้อมูลที่ไม่ใช่ AI ยังได้รับผลกระทบจากการเติบโตที่ชะลอตัวในอุตสาหกรรมเซิร์ฟเวอร์

- การแข่งขันที่รุนแรงจาก Nvidia, Marvell และ Broadcom ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ AMD โดยผลิตภัณฑ์ AI GPU และแพลตฟอร์มใหม่ของ AMD คาดว่าจะเปิดตัวได้ช้าถึงปลายปี 2025 หรือต้นปี 2026 ซึ่งอาจจำกัดส่วนแบ่งตลาด AI ในระยะสั้น

- หุ้น AMD ร่วง 4.3% หลังการปรับลดอันดับ แม้ยังมีนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จาก S&P Global คงคำแนะนำ “Buy” พร้อมราคาเป้าหมายเฉลี่ย $180ซึ่งสะท้อนศักยภาพการเติบโต 50% จากระดับปัจจุบัน ขณะที่ Mizuho ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพของ AMD ในตลาด AI GPU แม้ Bank of America เตือนถึงความท้าทายในการแข่งขันในกลุ่ม Data Center

.

Novo Nordisk (NVO US) +2.77%หลังประกาศขยายความร่วมมือ AI กับ Valo Health พัฒนายาลดน้ำหนัก

- Novo Nordisk ประกาศขยายความร่วมมือกับ Valo Health จากข้อตกลงในปี 2023เพื่อพัฒนาการรักษาโรคหัวใจและหลอดเลือดเมตาบอลิซึม โดยใช้ข้อมูลมนุษย์และ AI

- การขยายความร่วมมือเกิดขึ้นหลังผลการทดลองยา CagriSema ซึ่งเป็นตัวเลือกทดแทนยา Wegovy ของบริษัท แสดงผลการลดน้ำหนักต่ำกว่าความคาดหวัง สร้างแรงกดดันให้ Novo พัฒนายาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

- Novo แข่งขันอย่างดุเดือดกับ Eli Lilly ซึ่งพัฒนา Zepbound ยาลดน้ำหนักคู่แข่ง โดยทั้งสองบริษัทกำลังทดสอบยารักษาโรคอ้วนสำหรับการรักษาสุขภาพในเงื่อนไขอื่น ๆ เพื่อแสดงถึงประโยชน์เพิ่มเติม

- นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตลาดยาลดน้ำหนักจะมีมูลค่าถึง $1.5 แสนล้านในอีกสิบปีข้างหน้า สะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตที่สูงในภาคส่วนนี้

.

eBay (EBAY US) +11.88% หลัง Meta Platforms ทดลองรวมประกาศขาย eBay ใน Facebook Marketplace เพื่อตอบสนองข้อกังวลด้านการแข่งขัน

- ทาง Meta ประกาศเริ่มการทดลองในเยอรมนี, ฝรั่งเศส และสหรัฐอเมริกา โดยเปิดให้ผู้ใช้งานบางส่วนสามารถเรียกดูประกาศขายสินค้าจาก eBay ผ่าน Facebook Marketplace โดยตรง ความเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อลดข้อกังวลเรื่องการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม ซึ่ง Meta ถูกกล่าวหาในยุโรป การทดลองดังกล่าวเปิดโอกาสให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงรายการสินค้าจาก eBay ผ่าน Facebook Marketplace แต่การทำธุรกรรมยังคงดำเนินการบนแพลตฟอร์ม eBay

- การทดลองครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากสหภาพยุโรปตัดสินว่า การผสานบริการโฆษณาของ Facebook Marketplace เข้ากับโซเชียลมีเดียของ Meta อาจสร้างข้อได้เปรียบที่ไม่เป็นธรรมต่อคู่แข่ง และส่งผลกระทบต่อการแข่งขันในตลาดออนไลน์ Meta จึงต้องการแสดงถึงความพยายามในการแก้ไขข้อกล่าวหานี้ โดยเน้นเพิ่มความโปร่งใสและสร้างความสมดุลระหว่างการแข่งขันและผลประโยชน์ของผู้ใช้งาน

- การรวมรายการสินค้าจาก eBay มีเป้าหมายเพื่อสร้างประโยชน์ทั้งสำหรับผู้ขายและผู้ใช้งาน ผู้ขายใน eBay จะได้รับโอกาสในการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่ใช้งาน Facebook Marketplace ซึ่งมีฐานผู้ใช้งานจำนวนมาก ช่วยเพิ่มโอกาสในการขายสินค้า ในขณะเดียวกัน ผู้ใช้ Facebook Marketplace จะมีตัวเลือกสินค้าเพิ่มขึ้น และสามารถค้นหาสินค้าจากสองแพลตฟอร์มผ่านMarketplace ได้ในที่เดียว สร้างประสบการณ์ที่สะดวกสบายยิ่งขึ้น

- ความเคลื่อนไหวนี้ยังอาจช่วยลดข้อกังวลเรื่องการผูกขาด โดยเพิ่มการแข่งขันในตลาดออนไลน์ หากการทดลองนี้ประสบความสำเร็จ Meta อาจพิจารณาขยายความร่วมมือไปยัง eBay ในวงกว้างขึ้น หรือรวมแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซอื่น ๆ เข้ามาเสริมใน Marketplace ของตนเอง