ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BBL-BDMS-LH-TTB

#ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-BDMS-LH และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ ประเมิน 182 บ.

- กำไร Q2/67 ยังทำได้ดี โดยโต+12%QoQ/+5%YoY ผลจากสินเชื่อยังโต NIM สูง คุมค่าใช้จ่ายได้ดี พร้อมตั้งสำรองสูงเพื่อคงความ conservative 

- คาด Q3/67 กำไรทรงตัว QoQ/YoY และหนุนกำไรทั้งปี 67 โต 6% YoY ตามคาด รับผลดีการเร่งเบิกจ่ายงบลงทุนของภาครัฐเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

- ยังถือเป็นหุ้นพื้นฐานดี เงินกองทุนแข็งแกร่ง มีสำรองสูง มีรายได้จากธุรกิจตปท.มากสุดในกลุ่มเข้ามาหนุน และมีราคาถูกสุดในกลุ่ม แถมปันผลจูงใจคาดทั้งปี 5.5% นอกจากนี้คาดว่ายังเป็นหนึ่งในเป้าหมายลงทุนของกองทุนวายุภักษ์ด้วย

- แนวรับ 154/155.5 แนวต้าน 158.5/160

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 34.25 บ.

- กำไร Q2/67 -18% QoQ ตามช่วงนอกฤดูกาล แต่ยังโต +9% YoY จากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่ยังเติบโตดีต่อเนื่อง ชดเชยรายได้ผู้ป่วยไทยที่เติบโตในระยะที่ชะลอตัวลงมากจากผลกระทบวันหยุดยาว

- แนวโน้มกำไร 2H67 ดีกว่า 1H67 อย่างชัดเจนจากผลบวกของฤดูกาล และช่วงวันหยุดภาคฤดูร้อนของชาวตะวันกลางใน Q3/67 บวกกับฤดูกาลท่องเที่ยวไทยใน Q4/67 คาดหนุนให้กำไรปีนี้เติบโต 14% และโตอีก 12% ในปีหน้า

- แนวรับ 28.5/29แนวต้าน 31/31.5

หุ้น LH แนะนำทยอยซื้อ เป้าหมาย 7 บ.

- กำไรสุทธิ Q2/67 -17%QoQ, -30%YoY หลักๆ ถูกกดดันจาก GPM ที่ลดลงมาอยู่ที่ 25.9% เทียบกับ Q1/67 ที่ 27.5% และ 29% ใน Q2/67 จากยอดโอนที่ลดลง ขณะต้นทุนคงที่ยังอยู่ในระดับเดิม

- คาดกำไร 2H67 จะฟื้นตัวขึ้นได้ HoH โดยมีปัจจัยหนุนจากแผนเปิดโครงการแนวราบอีก 8 โครงการรวมถึงการเข้าสู่ High Season ของธุรกิจโรงแรมบวกกับแผนขาย Terminal 21 พัทยา เข้ากอง LHSC คาดกำไรสุทธิปี 67-20%YoY

- คาดปันผลทั้งปี 67 ที่0.5 บ./หุ้น และมี Div. Yield น่าสนใจที่ราว 8% มองเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสม

- แนวรับ 5.85/5.95 แนวต้าน 6.2/6.35

หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 2.18 บ.

- กำไร Q2/67 โต +17.6% YoY ผลจากการคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดี และได้ Tax benefit หนุน

- มองภาวะเศรษฐกิจ 2H67 ยังน่ากังวล TTB จึงเน้นการบริหาร Balance Sheet มากกว่าการเน้นการเติบโตของสินเชื่อ พยายามคุมค่าใช้จ่าย ลดต้นทุนยังมีลุ้นกำไร Q3/67 โตทั้ง QoQ และ YoY

- มุ่งมั่นคืนเงินกลับให้ผู้ถือหุ้น คาดใช้วิธีจ่ายปันผลสูงขึ้น คาดปีนี้จ่ายปันผลสูงราว 7.6%

- คาดปีนี้กำไรเติบโตโดดเด่นสุดในกลุ่มราว 21% จากผลดำเนินงานปกติ +ได้ Tax Benefit หนุนต่อ

- แนวรับ 1.86/1.87แนวต้าน 1.94/1.96