รีเซต

โบรกสแกน SPA อัพกำไรขึ้น 23% เคาะเป้า 15.80 บ.

โบรกสแกน SPA  อัพกำไรขึ้น 23% เคาะเป้า 15.80 บ.
ทันหุ้น
4 มกราคม 2567 ( 22:15 )
31

#SPA #ทันหุ้น – โบรกส่องกล้อง SPA คำนวนกำไรไตรมาส 4/2566 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 90 ล้านบาท พร้อมปรับกำไรปี 2566-67 ขึ้น 23.2% และ 16.5% อยู่ที่ 283 และ 404 ล้านบาท เติบโต 42.7% จากปีก่อน แนะ “ซื้อ” มองเป้าไกล 15.80 บาท


บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ประเมินทิศทาง บริษัท สยามเวลเนสกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ SPA ว่า กำไรใน ไตรมาส 3/2566 สะท้อนความสำเร็จ 2 เรื่อง : หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2566สูงสุดเป็นสถิติใหม่ และสูงกว่าช่วง Pre-Covid ได้

 

ขณะที่การฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนช้ากว่าเป้า ททท. และมีสัดส่วนเพียง 14.7% เทียบกับปี 2562 ที่ 27.6% สะท้อนถึงความสำเร็จของกลยุทธ์ 1. ลดพึ่งพานักท่องเที่ยวจีนแล้วไปเจาะกลุ่มลูกค้า ตะวันออกกลาง เอเชีย อาเซียน อินเดีย แทน 2. การนำเทคโนโลยีมาช่วยบริหารต้นทุน ทำให้ EBIT Margin ทำได้สูงถึง 22.6% ดีสุดในรอบ 5 ปี

 

** เปิดสาขาใหม่

สถานการณ์นักท่องเที่ยวจีน ดูจะไม่ใช่ปัญหา : การยกเลิก Slot ของ 10 สายการบินจีน ไม่ได้น่ากังวลในมุมมองของเรา เพราะจำนวนนักท่องเที่ยวรายสัปดาห์รายงานโดย กองเศรษฐกิจการท่องเที่ยวและกีฬา ยังคงชี้ว่านักท่องเที่ยวต่างชาติยังคงฟื้นต่อเนื่อง 4 สัปดาห์ติดต่อกัน ล่าสุด 20-26 พฤศจิกายน มีทั้งสิ้น 6.32 แสนคน +3.3% W-W ขณะที่ชาวจีนเร่งตัวสูงกว่าที่ +7.3% W-W อีกด้วย

 

ยิ่งไปกว่านั้นกรรมการ ททท. เผยล่าสุดมีการยืนยัน Slot เที่ยวบินจีนเพิ่มจาก 54% ในเดือนธันวาคม 2566 เป็น 68% แล้วในเดือนมกราคม 2567 ดังนั้น High Season และการฟื้นตัวยังคงมีต่อไป ดังนั้นเราจึงไม่แปลกใจที่ล่าสุด 1 ธันวาคม บริษัทเปิดสาขาใหม่ที่ 70 แบบ Spa Operator ภายใต้แบรนด์ Let’s Relax ที่โรงแรม Courtyard by Marriot สาขาสนามบินสุวรรณภูมิ ตามแผนอีกด้วยปรับปรุงกําไร และราคาเหมาะสมขึ้น : ด้วยกำไร 9M/2566คิดเป็น 83.5% ของประมาณการ

 

** เป้า 15.80 บ.

ขณะที่สถานการณ์ภาคท่องเที่ยวไม่ได้ส่งผลกระทบต่อทิศทางอย่างมีนัยสำคัญ เราจึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2566-67ขึ้น 23.2% และ 16.5% เป็น 283 ล้านบาท และ 404 ล้านบาท เติบโต +42.7% Y-Y ตามลำดับ โดยเพิ่มสมมติฐานอัตราการให้บริการหมอนวดเป็น 75% และ 83% (จาก 68% และ77%) ส่วนราคาเหมาะสม DCF ปีหน้าปรับขึ้น 9.7% เป็น 15.80 บาทต่อหุ้น พารามิเตอร์ต่างๆ คงเดิมเบื้องต้น 4Q/2566คาดกำไรสุทธิ 90 ล้านบาท +10.4%Q-Q และ +530.2% Y-Yเป็นสถิติใหม่ไตรมาสที่ 2 ติดต่อกันคงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับเป้าหมาย 15.80 บาท

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง