KGI เจาะ 2 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) เจาะ 2 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ AP ให้เป้าพื้นฐาน 14 บาท โดย 1) ประเมินแนวรับ 10.6 บาท / แนวต้าน 11.0 – 11.2 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 11.6 บาท (Stop loss 10.4 บาท) 2) เราประเมิน Sentiment บวกจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯที่จะลดลงในปีหน้า เป็นบวกต่อธุรกิจอสังหาฯ 3) ประเมินสถานทางการเงิน AP* แข็งแกร่ง DE ต่ำ เมื่อเทียบกับผู้ประกอบการอสังหาฯอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า 4) PBV ต่ำเพียง 0.86 เท่า / Forward PE 5.4 เท่า / Dividend yield >6% ต่อปี 

*ราคาล่าสุดที่ 10.80 บาท

แนะนำหุ้น CCET (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท และ 1.96 บาท / แนวต้าน 2.2 – 2.3 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 2.5 บาท (Stop loss 1.9 บาท) 2) จากการ Company visit ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2567 จะเติบโตจาก i) การนำเงินเพิ่มทุนคืนหนี้เงินกู้อัตราดอกเบี้ยสูงที่ต่างประเทศ คาดลดดอกเบี้ยจ่ายปีละ +/-500 ล้านบาท ii) โรงงานใหม่เริ่มดำเนินการผลิตรองรับออเดอร์ใหม่ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง (คาดเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ได้กลางปี 2567) 

iii) ทยอยเพิ่มสัดส่วนออเดอร์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง อาทิ EV charger / Server สำหรับ AI เป็นต้น ตั้งแต่ระหว่างปี 2566 และจะเพิ่มขึ้นในปี 2567 คาดจะหนุนอัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมขึ้น 3) Trailing PE (อิงจำนวนหุ้น Fully diluted) ยังต่ำเพียง +/18 เท่า และ Forward PE จากประมาณการฯเบื้องต้น หากกำหนดให้กำไรปกติทรงตัว แต่ดอกเบี้ยจ่ายลดลง 500 ล้านบาท คาด Forward PE ปี 2567 จะต่ำเพียง +- 12.3 เท่า (ค่าเฉลี่ย Forward PE ปี 2567 กลุ่มฯ +/-28 เท่า) ... ประเมิน Sentiment บวกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับขึ้นแรงคืนวานนี้

*ราคาล่าสุดที่ 2.00 บาท