BANPU เคจีไอฯ หั่นกำไรปีนี้ลง เหตุต้นทุนถ่านหินขึ้น

#BANPU #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท บ้านปู จำกัด(มหาชน) หรือ BANPU โดยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2567 ลง 59% เหลือ 2.8 พันล้านบาท เนื่องจากต้นทุนถ่านหินแพงขึ้น โดยได้ปรับเพิ่มต้นทุนถ่านหินโดยรวมในปีนี้ขึ้นอีก 4% เป็น 70 ดอลลาร์ต่อดัน และในปี 2568 ขึ้นอีก 15% เป็น 67 ดอลลาร์ต่อตัน จากผลกระทบของปัญหาทางเทคนิคในระยะสั้นที่เหมืองในอินโดนีเซียในช่วงต้นปีนี้ และความท้าทายของภาวะทางธรณีวิทยาต่อการทำเหมืองที่ออสเตรเลียตลอดทั้งปี 

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 4/67 ของ BANPU ฝ่ายวิจัยเคจีไอฯ คาดว่าจะดีดขึ้น  เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ ซึ่งขาดทุนสุทธิ 830 ล้านบาท เพราะไตรมาส 4/67 กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น และคาดว่าจะบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนก้อนใหญ่ดีขึ้นจากที่ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนถึง 8.6 พันล้านบาทในไตรมาส 3/67 เพราะค่าเงินบาทที่อ่อนค่า 

อย่างไรก็ตามหากไม่รวมผลจากอัตราแลกเปลี่ยน คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักในไตรมาส 4/67 จะลดลง QoQ เนื่องจากยอดผลิตถ่านหินลดลง, ต้นทุนถ่านหินสูงขึ้น และมีการปิดโรงไฟฟ้าถ่านหินตามแผนหลายโรง 

ฝ่ายวิจัย ได้ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ในหุ้น BANPU อยู่ที่ 6.00 บาท และยังคงคำแนะนำถือ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันที่เป็นกังวลกับผลกระทบของถ่านหินต่อภาวะโลกร้อนให้ความสนใจหุ้น BANPU ลดลง