#ภควัตจัดให้!! "AS" หุ้นมีสตอรี่ ราคามี Upside

“ภควัต พิสุทธิพันธุ์”ผู้อำนวยการ สายงานธุรกิจหลักทรัพย์ ลูกค้ารายย่อย บล.ซีจีเอสซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) กล่าวกับ "ทันหุ้น"ว่า บริษัท เอเชียซอฟท์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ AS เตรียมเปิดตัวเกมใหม่ 3 เกม (Condor Heroes M, Huang Yi M, and Moo-Monster) ในช่วงเดือนมกราคม - กุมภาพันธ์นี้ และงบไตรมาส 4 น่าจะทำจุดสูงสุดใหม่ เป็น sentiment บวกต่อการลงทุน

- แม้จะเป็นช่วง low season แต่คาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 4/64 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ พร้อมทั้งจุดสูงสุดใหม่ มีปัจจัยสนับสนุนจากการที่บริษัทมีการเปิดตัวและรับรู้รายได้จากเกม Real Yulgang Mobile และ Carbal รวมไปถึงการรับรู้รายได้จากเกม Gujan เข้ามาเต็มไตรมาสเป็นครั้งแรก 

นอกจากนั้นยังได้อานิสงค์บวกจาก gross margin มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นจาก 57.4% ในไตรมาส 3 เป็น 59 - 60% ในไตรมาสล่าสุด จาก operating leverage และ ค่าใช้จ่ายที่ลดลง

ในปี 65 บริษัทมีแผนเปิดตัวเกมใหม่เพิ่มเติมทั้งในไทยและต่างประเทศ โดยเฉพาะการเปิดตัวเกมระดับ premium อย่าง Elyon (ไตรมาส 2) และ Terra Classic (ไตรมาส 3) ซึ่งบริษัทคาดว่าจะมีรายได้เข้ามาไม่ต่ำกว่า 500 ล้านบาท รวมไปถึงการรับรู้รายได้จากเกมที่เปิดตัวใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปีที่ผ่านมา และการเข้าลงทุนในเวียดนามเข้ามาเต็มปี

- ราคาหุ้นมี upside เพิ่มเติมจากการที่บริษัทเตรียมให้บริการในรูปแบบ Play-to-Earn โดยการนำเทคโนโลยี blockchain และ NFT เข้ามาใช้เพื่อตอบสนองไลฟ์สไตล์ของคนยุคใหม่

- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2565PE 15.8 เท่า (EPS 1.49 บาท/หุ้น) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี และ regional peers ที่ 19.2 และ 30.0 เท่า

- กราฟราคาหุ้นมีแนวรับ 23.20 - 23.50 บาท แนวต้าน 24.50 – 24.70 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 22.10 บาท)