'หยวนต้า' สแกน ICHI กำไร Q4/67 ไม่สดใส แต่ปันผลสูงสุดกลุ่มเครื่องดื่ม

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า สแกนหุ้น บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI คาดกำไรปกติใน Q4/67 ที่ 278 ลบ. (-22.3% QoQ, -5.6% YoY) ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ก่อนหน้าที่คาด กำไรจะยังเติบโต YoY ได้ เนื่องจากเป็นช่วง Low season รวมถึงอากาศที่หนาวกว่าปกติและน้ำท่วมในบางพื้นที่ส่งผลให้ยอดค่ำสั่งซื้อชะลอตัวลง

ขณะที่ GPM คาดลดลงทั้ง QoQ และ YoY เช่นกัน จาก U-rate ที่ปรับตัวลงตามทิศทางยอดขาย

อย่างไรก็ดี ปัจจุบันฝ่ายวิจัยเริ่มเห็นความเสี่ยงมากขึ้นจากอุปสงค์สินค้ากลุ่มเครื่องดื่มทั้งในไทย และ CLMV ที่อาจถูกกดดันจากการเข้าสู่ช่วงลานีญา ส่งผลให้อากาศเย็นลงเทียบกับปี 2567 ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปี 2568 ลง 7.3% เป็น 1,409 ลบ. (+6.9% YoY)

จากการปรับประมาณการทำให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 18.30 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายบน PER25 เพียง 12.3 เท่า และคาดบริษัทจะจ่ายเงินปันผลงวด Q4/67 ที่ 0.60 บาท คิดเป็น Div.Yield ที่ 4.5% คงคำแนะนำ “ซื้อ”