CBG เอเซีย พลัส คาดแนวโน้มกำไร Q2/68 เติบโต แนะนำถือให้เป้า 64.50 บาท

#CBG #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)หรือ CBG โดยคาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/68 กลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY ได้แรงหนุนหลักมาจากการเติบโตดีของรายได้จากการช่วยจัดจำหน่ายสินค้าให้บุคคลอื่น จากสินค้าสุราข้าวหอมที่ยอดขายทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ในไตรมาสนี้ ขณะที่บริษัทได้เปิดตัวสินค้าใหม่คือ“เบียร์พัทยาบีช” (Pattaya Beach Beer) โดยเน้นเจาะกลุ่มลูกค้านักท่องเที่ยวต่างชาติเป็นหลัก อย่างไรก็ดี แรงฉุดมาจากยอดขายในกัมพูชาไตรมาสนี้ยังค่อนข้างซบเซาตามสภาวะเศรษฐกิจ

โดยฝ่ายวิจัยเอเซียพลัส คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 2,991 ล้านบาท เติบโตจ 5% YoY ขณะที่ CBG ชี้แจงตัวเลขส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศเดือนมีนาคมมีการเปลี่ยนแปลงใหม่เป็น 25.8% จากเดิมที่เคยรายงานที่ 25.1% เนื่องจากทาง Nielsen ซึ่งเป็นผู้จัดทำข้อมูลมีการเก็บข้อมูลคลาดเคลื่อน ขณะที่ส่วนแบ่งการตลาดในเดือนเม.ย.ลดลงเล็กน้อยเป็น 25.7% ทั้งนี้ ในแง่ การแข่งขันจากคู่แข่งที่ออกสินค้าใหม่ 10 บาท มาวางจำหน่าย ทางบริษัทยังอยู่ในโหมด wait &see โดยเบื้องต้นพบว่าคู่แข่งยังเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ไม่มากและเป็นการแย่งส่วนแบ่งการตลาดจากแบรนด์อื่นมากกว่า

ทั้งนี้การเปิดโรงงานใหม่ในเมียนมายังเป็นไปตามแผน โดยจะเริ่มทำการผลิตได้ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะส่งผลบวกในแง่ต้นทุนค่าขนส่ง

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำถือ ให้ราคาเป้าหมายที่ 64.50 บาท ถึงแม้ว่าบริษัทยังรักษาส่วนแบ่งการตลาดไว้ใกล้เคียงปลายปีที่แล้วที่ 26% แต่ฝ่ายวิจัยมองว่ามีความท้าทายมากที่จะบรรลุเป้าหมายส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังที่ 29% ในปลายปีนี้