KCE ราคาร่วง โบรกฯชี้กำไร Q4/67 ต่ำกว่าคาด หั่นราคาเป้าหมายลง

#KCE #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ลบ 1.94% โบรกเกอร์ชี้กำไรไตรมาส 4/67 ออกมาต่ำกว่าคาด เนื่องจากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอ พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายลง 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น KCE อยู่ที่ 20.20 บาท ลบ 0.40 บาท หรือ 1.94% มีมูลค่าการซื้อขาย 102.62 ล้านบาท 

บล.กสิกรไทย ระบุว่า KCE ได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 282 ล้านบาท ลดลง 41% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แต่เพิ่มขึ้น 30% จากไตรมาสก่อนหรือ QoQ ซึ่งกำไรไตรมาส 4/67 ดังกล่าวต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยกสิกรไทย 32% และต่ำกว่าของตลาด 25% เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน จำนวน 86 ล้านบาท จะมีกำไรปกติไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 201 ล้านบาทลดลง 57% YoY และ 48% QoQ จากยอดขายและ GPM ที่ลดลง 

KCE มีแผนเข้าซื้อกิจการตัวแทนจำหน่ายในเยอรมนี(KCED) โดยงบลงทุนคาดว่าจะอยู่ที่ 380 ล้านบาท ธุรกรรมนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในไตรมาส 2/68ซึ่งสอดคล้องกับแผนของ KCE ที่ต้องการเพิ่มการขายตรงให้กับลูกค้าในอุตสาหกรรมยานยนต์ หลังจากเข้าซื้อกิจการ  International Circuits Limited (ICL) ในไตรมาส 3/67 

กลยุทธ์การลงทุนคงคำแนะนำซื้อ หุ้น KCE ให้ราคาเป้าหมายที่ 28 บาท โดยกำลังจะทบทวนประมาณการอีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 25 ก.พ.นี้คาดว่ากำไรไตรมาส 4/67 จะแตะระดับต่ำสุด และกำไรไตรมาส 1/68 อาจฟื้นตัว อย่างไรก็ตามอาจมี upside risk ต่อประมาณการปี 2568 

**หั่นราคาเป้าหมายลง 

ด้านบล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่า KCE มีกำไรไตรมาส 4/67 ออกมาต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยเคจีไอ 19% และต่ำกว่าของนักวิเคราะห์ในตลาด 25% เพราะยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอ ทั้งนี้เนื่องจากแนวโน้มอุตสาหกรรมยังไม่แน่นอน จึงคาดว่ากำไรของ KCE จะหดตัวในปี 2568 จึงแนะนำถือ โดยได้ปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ลงเหลือ 22.00 บาท จากเดิมอยู่ที่ 27.00 บาท