OSP โบรกฯคาดกำไรปี 64 โต 18% โครงการ Fit Fast Firm หนุน
ทันหุ้น-บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน)หรือ OSP โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 44 บาทต่อหุ้น อ้างอิง Forward PE ที่ 32 เท่า ซึ่งใกล้เคัยงค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังของบริษัท โดยแนวโน้มการเติบโตยังแข็งแกร่งทั้งรายไดและกำไรสุทธิ
โดยคาดว่ากำไรในปี 2564 ของ OSP จะอยู่ที่ 4,125 ล้านบาท เติบโต 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากโครงการ Fit Fast Firm , การร่วมมือกับ Kerry Express เพื่อเพิ่มช่องทางขาบให้กับบริษัท และสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ที่ดีขึ้นจากการที่มีวัคซีนป้องกัน ส่วนในปี 2565-2566 จะมีกำไรอยู่ที่ 4,542 ล้านบาท และ 4,978 ล้านบาท ตามลำดับ
โดย OSP ยังคงดำเนินโครงการ Fit Fast Firm อย่างต่อเนื่องในช่วงปี 2562-2563 บริษัทสามารถลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายลงไปได้ 775 ล้านบาท และ 1.1 พันล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งบริษัทแจงว่าสำหรับปี 2564 บริษัทจะดำเนินโครงการ Fit Fast Firm อย่างต่อเนื่องและตั้งเป้าที่จะประหยัดต้นทุนและค่าใช้จ่ายให้ได้มากกว่า 1 พันล้านบาท
เครื่องดื่ม Energy Drinks ของ OSP ยังครองส่วนแบ่งตลาดในประเทศเมียนมาร์เป็นอันดับ 1 ภายใต้แบรนด์ Shark ซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดที่มากกว่า 30% สำหรับในปี 2563 ที่ผ่านมา ยอดขายในเมียนมาร์เติบโตดีมาก ส่งผลให้ยอดขายใน CLMV ของ OSP เพิ่มขึ้น 21.3% นอกจากนี้จากผลของ Fit Fast Firm และโรงงานผลิตเครื่องดื่มในเมียนมาร์ที่ได้เริ่มดำเนินการผลิตตั้งแต่ในไตรมาส 3/63 ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มเครื่องดื่มในเมียนมาร์สูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัท ซึ่งในส่วนนี้จะเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้อัตรากำไรขั้นต้นรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นในปี 2564
อย่างไรก็ตาม จากความไม่สงบในเมียนมาร์ยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่ และเป็นความเสี่ยงต่อแนวโน้มของผลประกอบการของบริษัทได้
ราคาหุ้น OSP ปิดล่าสุดอยู่ที่ 36.25 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.69% มีมูลค่าการซื้อขาย 379.55 ล้านบาท