HANA เคจีไอ มองผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ครึ่งปีหลังมีแนวโน้มเติบโต

#HANA #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) มองว่าผลประกอบการของบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และน่าจะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง จากผลขาดทุนที่ลดลงของธุรกิจ PMS และคำสั่งซื้อที่มีแนวโน้มจะฟื้นตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม กำไรในปี 2568 ยังมีแววจะต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย ดังนั้นจึงทบทวนสมมติฐานใหม่ และปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 11% และปี 2569 ลง 5% ซึ่งจะทำให้อัตราการเติบโตของกำไรในปี 2568 อยู่ที่ 12% และปี 2569 อยู่ที่ 17%

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ คาดว่ากำไรปกติของ HANA ในไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 280 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 437% YoY และเพิ่มขึ้น 83% QoQ ซึ่งจะทำให้กำไรปกติในงวด 9 เดือนแรกปี 2568 อยู่ที่ 653 ล้านบาท ลดลง 27% YoY และคิดเป็น 57% ของประมาณการกำไรเต็มปี กำไรที่เพิ่มขึ้นจะเป็นเพราะยอดขายเพิ่มขึ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากผลขาดทุนจากธุรกิจ PMS ลดลง โดยคาดว่ายอดขายไตรมาส 3/68 จะอยู่ที่ 165 ล้านดอลลาร์ ลดลง 6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงคำแนะนำถือหุ้น HANA และได้ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 อยู่ที่ 22.50 บาท

ราคาหุ้น HANA ช่วงเช้าอยู่ที่ 23.90 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 2.14% มีมูลค่าการซื้อขาย 109.19 ล้านบาท