หุ้น DELTA ราคาร่วง โบรกฯ มอง EV อาจฟื้นช้ากว่าคาด -ราคาหุ้นยังแพง

#DELTA #ทันหุ้น-หุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ราคาปรับลง 4.49% โบรกเกอร์ประเมิน EV Power อาจฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด แต่มองทั้งปี 2567 ผลประกอบการยังเติบโต ขณะที่ราคาหุ้นเต็มมูลค่า แนะนำขาย 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น DELTA ช่วงบ่ายอยู่ที่ 74.50 บาท ลบ 3.50 บาท หรือ 4.49% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,372.27 ล้านบาท 

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่าจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ที่ 16 ก.พ. บริษัทให้ภาพคำสั่งซื้อ EV Power ในไตรมาส 1/67 ไม่ตื่นเต้นอาจทรงตัวจากไตรมาสก่อน ซึ่งฝ่ายวิจัยมองแนวโน้ม EV Power อาจฟื้นตัวช้ากว่าคาดได้ ขณะที่ค่าบริการด้านเทคนิคจ่ายให้บริษัทแม่ ยังต้องรับรู้ต่อในปี 2567 แต่อาจเกลี่ยเป็นรายไตรมาส เช่นเดียวกับค่า Royalty fee ที่ปัจจุบันจ่ายให้ Delta Taiwan ทุกปีอยู่แล้ว และมีโอกาสถูกรีวิวเพิ่มขึ้นอีกขึ้นอยู่กับบริษัทแม่เป็นหลัก 

ทั้งนี้บริษัทยังตั้งเป้ารายได้ปี 2567  โตต่อ 10-20% y-y และตั้งเป้าอัตรากําไรขั้นต้น +1-2% จากปี 2566 เป็น 23-24%

ฝ่ายวิจัยมองว่าภาพรวมทั้งปี 2567 ของ DELTA น่าจะยังโตได้ดี และเดินหน้าขยายกำลังการผลิตต่อ โดยปัจจัยหนุนการโต ยังมาจาก EV Power เป็นหลัก ตั้งเป้าโตสูงต่อเนื่อง รวมถึงการฟื้นตัวของรายได้กลุ่มอื่นทั้ง Data Center, Fan และ India business ทั้งนี้ยังมีแผนลงทุนขยายกําลังการผลิตต่อเนื่อง หลังจากขยายโรงงานบางปู (EV related) ในปี 2566 

โดยปี 2567  จะเริ่มขยายโรงงานที่เวลโกรว ฉะเชิงเทรา (กลุ่ม Power electronics) ใช้เงินลงทุนราว 3 พันล้านบาท จะแล้วเสร็จปี 2568 รวมถึงมีแผนขยายที่อินเดียและเยอรมณีด้วยด้วยเงินลงทุน 3.3 พันล้านบาท  และ 964 ล้านบาท  ฝ่ายวิจัย ยังคาดกําไรสุทธิปี 2567 ของ DELTA โตต่อราว 19%เป็น 2.2 หมื่นล้านบาท โดยใช้ assumptions ใกล้เคียงเป้าบริษัท

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำขาย เนื่องจากมองว่าราหุ้นยังแพง และเต็มมูลค่าแล้ว โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 70 บาทต่อหุ้น ขณะที่บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวดปี 2566 หุ้นละ 0.45 บาท Dividend yield เพียง 0.6%