OR ทรีนีตี้ มองราคาหุ้นปรับลงสะท้อนงบ Q3/67 ที่คาดอ่อนตัวแล้ว -คาด Q4 พลิกมีกำไร

#OR #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR โดยยังคงคำแนะนำซื้อ แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายไปเป็นปี 2568 อยู่ที่ 18 บาท มองว่าระยะสั้นอาจจะ Underperform จากแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/67 ที่คาดขาดทุน โดย 1 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้น OR ได้ปรับลดลงไปแล้ว 12% รอจังหวะประกาศผลการดำเนินงานค่อย Buy on fact เพราะแนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดว่าน่าจะกลับมามีกำไร 

ฝ่ายวิจัยทรีนีตี้ คาดว่า OR ในไตรมาส 3/67 จะขาดทุนที่ 1.3 พันล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ที่มีกำไร 5.2 พันล้านบาท และเทียบกับไตรมาส 2/67 ที่มีกำไร 2.5 พันล้านบาท โดยผลประกอบการไตรมาส 3/67 ที่ลดลง เนื่องจากจะมีการรับรู้การขาดทุนสต๊อกที่ค่อนข้างสูงจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลงมาเร็วและรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงมีการรับรู้ค่าใช้จ่ายในการปิด Taxus Chicken ราว  500 ล้านบาท และคาดว่าจะขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากเงินบาทที่แข็งค่า 

โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2567-2568 ของ OR ลงเหลือกำไร 7.3 พันล้านบาท และกำไร 1.3 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ  โดยในปี 2567 รวมผลของ Extra Item และ ขาดทุนสต๊อกทีเกิดขึ้น