หุ้นไทยยังถูกต่างชาติขาย แนะเลือกรายตัว-จับตาทองคำหลังเลือกตั้งสหรัฐฯ

นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2569 ประเมินภาพตลาดหุ้นไทยว่ายังน่ากังวล จากแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติที่ยังมีต่อเนื่อง แม้ในวันที่ดัชนีปรับตัวขึ้นก็ตาม โดยล่าสุดต่างชาติขายสุทธิเกือบ 2,500 ล้านบาท

หุ้นไทยยังถูกกดดันจากแรงขายต่างชาติ

นายประกิตระบุว่า สิ่งที่สะท้อนความเปราะบางของตลาดหุ้นไทยคือแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติที่ยังไม่หยุด แม้ดัชนีจะปรับตัวขึ้นในบางวัน ทำให้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในภาวะนี้คือการเลือกลงทุนเป็น "รายตัว" มากกว่าการมองภาพรวมของดัชนี

เลือกหุ้นรายตัว ชู SMT ระวังมาร์จิ้น DELTA

สำหรับหุ้นรายตัว นายประกิตมองว่า SMT เป็นหุ้นที่น่าสนใจ โดยระบุว่าราคาในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมาปรับขึ้นมาแล้วราว 200% และยังมีโอกาสปรับขึ้นต่อหลังจากราคานิ่งมาระยะหนึ่ง

ขณะที่ DELTA แม้ราคาหุ้นจะฟื้นตัวและมีประเด็นเรื่องผลประกอบการ แต่ยังมีความกังวลเรื่องอัตรากำไร (Margin) ที่ต้องติดตาม

หุ้นสหรัฐฯ ยังขับเคลื่อนด้วยผลประกอบการ กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เด่น

ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ นายประกิตมองว่าเป็นไปตามคาด โดยยังถูกขับเคลื่อนด้วยผลประกอบการ (Earnings Drive) โดยเฉพาะกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่รายงานงบออกมาแข็งแกร่งและน่าสนใจ เช่น Micron, Marvell, Intel และ Tower Semiconductor

ทองคำถูกกดดันจากดอลลาร์แข็ง–เรียลยีลด์ 3%

ราคาทองคำขณะนี้เผชิญแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและ Real Yield ที่อยู่ในระดับสูงราว 3% โดยนายประกิตมองว่าจุดเปลี่ยนสำคัญของราคาทองคำอยู่ที่ผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ

หากฝั่งเดโมแครตชนะ มีโอกาสเกิดภาวะ Government Shutdown และบอนด์ยีลด์มีแนวโน้มปรับลดลง ซึ่งเป็นบวกต่อทองคำ แต่หากนายทรัมป์ชนะ นโยบายการใช้จ่ายงบประมาณที่อาจขาดดุลมหาศาลจะกดดันให้บอนด์ยีลด์พุ่งขึ้น ซึ่งเป็นลบต่อทองคำ

จับตาเฟดและบอนด์ยีลด์ 10 ปี

สำหรับการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะถึงนี้ นายประกิตคาดว่าจะไม่มีอะไรเซอร์ไพรส์ และอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะปรับขึ้น ขณะที่ฝั่งตลาดพันธบัตร บอนด์ยีลด์อายุ 2 ปีเริ่มมีอาการแผ่วลง ส่วนบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปียังทรงตัว แต่มีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นจากกระแสการเลือกตั้งสหรัฐฯ

นอกจากนี้ยังต้องติดตามความเสี่ยงจากนโยบายหาเสียงเชิงประชานิยมและมาตรการกีดกันการส่งออก ซึ่งอาจสร้างความผันผวนต่อตลาดการเงินและบอนด์ยีลด์ รวมถึงสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางที่อาจรุนแรงขึ้นหากนายทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง