BBL กรุงศรีคาดกำไร Q1/69 ที่ 1 หมื่นลบ. แนวโน้ม Q2 ชะลอตัว

#BBL #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำถือหุ้นธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL คงราคาเป้าหมายที่ 185 บาท คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/69 จะอยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท ลดลง 21% YoY แต่เพิ่มขึ้น 29% QoQ ซึ่งกำไรที่ลดลง YoY เพราะรายได้ดอกเบี้ยลดลง จากการลดลงของ yield on loan ตามดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลงเช่นกัน จากการลดลงของเงินลงทุน ส่วนกำไรที่เพิ่มขึ้น QoQ จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2/69 คาดว่ากำไรจะลดลง YoY และ QoQ จากการลดลงของ NIM จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง, การลดลงของเงินลงทุนจากได้ประโยชน์จากพันธบัตรลดลง การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามปัจจัยฤดูกาล สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดเพิ่มขึ้น QoQ จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี มองว่า BBL สามารถรักษาระดับเงินปันผล dividend yield 6% สำหรับครึ่งหลังปี 2568 ที่ 8 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield ที่ 4.8% ขึ้น XD วันที่ 22 เม.ย.2569 ขณะที่ราคาหุ้น BBL ซื้อขายถูกที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ Forward PBV 0.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่ 0.9 เท่า