KKP โบรกฯ เคาะพื้นฐาน 55.50 บ. ปันผลเด่น แต่ Upside จำกัด

#ทันหุ้น - บล.เอเอสแอล จำกัด ส่องหุ้น ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP รายงานผลประกอบการ Q3/67 มีกำไรสุทธิ 1.3 พันล้านบาท (+69.7%QoQ, +1.9%YoY) สูงกว่าที่ Bloomberg คาด 27% ปัจจัยบวกมาจากการตั้งสำรองที่ลดลง ขณะที่ PPOP ยังอ่อนแอ

แนวโน้ม Q4/67 คาดว่าจะละลอตัว QoQ จากเป็นช่วง high season ของ OPEX และ NIM ชะลอตัวต่อเนื่อง แต่ดีขึ้น YoY จากแนวโน้มผลขาดทุนรถยึดที่ลดลง

ประเมินกำไรสุทธิปี 67 เท่ากับ 4.6 พันล้านบาท -15.2%YoY

คงคำแนะนำ “ถือเพื่อรับปันผล” มีราคาเป้าหมายสิ้นปี 68 ที่ 55.50 บาท Upside เริ่มจำกัด แต่คาด payout ratio สูงขึ้นตามแผนการเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น หนุนให้ Div. yield สูงเกิน 7% ตลอดปี 67-69