CRC โบรกฯ มองช่วงสั้นชะลอตัว แต่ระยะยาวเติบโต แนะนำซื้อ

#CRC #ทันหุ้น-บล.พาย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาว จากการวางรากฐาน Ecosystem ของธุรกิจค้าปลีกทั้งในไทยและเวียดนาม อย่างไรก็ตามระยะสั้นมองวาบริษัทดำเนินกลยุทธ์การเติบโตแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ทำให้ผลประกอบการปี 2568 จะมีการเติบโตในอัตราที่ชะลอตัวลงจากปีก่อน จากแผนขยายสาขาที่ชะลอตัวลง และอัตรากำไรขั้นต้นทีมีแนวโน้มลดลง อย่างไรก็ตามดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง ยังคงเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการของปีนี้ คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐานที่ 29 บาท 

ฝ่ายวิจัยพาย มองว่าการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม หรือ SSSG ของ CRC ในไตรมาส 1/68 จะติดลบประมาณ 3-4% โดยดีที่สุดใน ม.ค. 2568 รองลมาเป็น มี.ค. และที่แย่สุดใน ก.พ. 2568 เนื่องจากจำนวนวันที่ลดลง 1 วันจากปีก่อน โดย SSSG ในไทยลบ 1-3% เวียดนามลบ 5-7% และอิตาลี ลบ 11-13% ซึ่งที่เวียดนามและอิตาลี มีผลกระทบจากเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนราว 7-8% ขณะที่ SSSG ในไทยถูกกดดันจากปัจจัยด้านกำลังซื้อผู้บริโภคที่ชะลอตัว ส่วนในเวียดนามมาจากการแข่งขัน 

ทั้งนี้ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ลง 4% เพื่อสะท้อนการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมที่มีแนวโน้มขยายตัวน้อยกว่าคาด ซึ่งคาดว่ากำไรในปีนี้จะอยู่ที่ 9,067 ล้านบาท เพิ่มจากปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 8,136 ล้านบาท ขณะเดียวกันบริษัทได้มีการประกาศจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการปี 2567 ในอัตรา 0.60 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 2% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 6 พ.ค. 2568 และกำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 23 พ.ค.2568 

ราคาหุ้น CRC ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 22.40 บาท ลบ 0.80 บาท หรือ 3.45% มีมูลค่าการซื้อขาย 324.83 ล้านบาท