DELTA กสิกรไทย คาดกำไรปี 69 เติบโต -อัพราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 210 บาท

#DELTA #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA หลังจากเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ ซึ่งมีมุมมองบวกเล็กน้อย โดยผู้บริหาร DELTA ตั้งเป้ายอดขายปี 2569 เติบโตราว 20% และมีอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM ที่ 28-29% จากความต้องการสินค้าที่เกี่ยวข้องกับดาต้าเซ็นเตอร์และ AI ที่แข็งแกร่ง โดยไตรมาส 1/69 ผู้บริหารคาดว่าจะเติบโตราว 5% QoQ หรือมากกว่า 40% YoY จากการลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ยังคงระมัดระวัง เนื่องจาก DELTA Electronics Inc.รายงานรายได้เดือน ม.ค. 2569 ลดลง 8% MoM อาจกดดัน GPM ดังนั้น ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรในไตรมาส 1/69 จะเติบโตแข็งแกร่ง YoY แต่การเติบโต QoQ อาจไม่โดดเด่นมากนัก

ส่วนกำไรทั้งปี 2569 คาดว่าจะยังเติบโต โดมีปัจจัยสนับสนุนจาก capex ของกลุ่ม hyperscaler ที่เพิ่มขึ้นในช่วงปี 2569-2570 , operating leverage ที่ดีขึ้น จากการเพิ่มกำลังการผลิตของโรงงาน Wellgrow ใหม่ 2 แห่ง, การเริมรับรู้รายได้จากผลิตภัณฑ์ระบายความร้อนด้วยของเหลวและโซลูชั่นด้านความร้อนที่เกี่ยวข้องในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 และโรงงานใหม่ที่บางปูเริ่มเดินเครื่องเชิงพาณิชย์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 และทยอยเพิ่มกำลังการผลิตในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ของ DELTA ขึ้น 7% และ 7% เป็น 3.23 หมื่นล้านบาท และ 3.83 หมื่นล้านบาทตามลำดับ เพื่อสะท้อนแนวโน้มรายได้จากผลิตภัณฑ์ที่่เกี่ยวข้องกับดาต้าเซ็นเตอร์ที่แข็งแกร่ง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน ยังคงคำแนะนำถือ แต่ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น DELTA ขึ้นเป็น 210 บาท จากราคาเดิมที่ 176 บาท เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรดังกล่าว อย่างไรก็ตามมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้ปรับตัวสูงขึ้นเกินราคาเป้าหมายใหม่แล้ว จึงแนะนำให้นักลงทุนทยอยขายทำกำไร ณ ระดับราคาปัจจุบัน DELTA ซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที 86 เท่า และ PBV ที่ 23 เท่า

ราคาหุ้น DELTA ช่วงเช้าเคลื่อนไหวอยู่ที่ 219.00 บาท ลบ 2.00 บาท หรือ 0.90% มีมูลค่าการซื้อขาย 409.17 ล้านบาท