KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ BCH ให้เป้าพื้นฐาน 11 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐาน กราฟรายสัปดาห์ MACD ฟื้นก่อนราคา (Bullish divergence) ประเมินแนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 10.3 – 10.7 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 11 บาท (Stop loss 9.75 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากโอกาสการปรับรื้อระบบสวัสดิการข้าราชการเป็นระบบประกันสุขภาพ ล่าสุดรัฐบาลเตรียมปรับระบบสวัสดิการข้าราชการเป็น “ระบบประกันสุขภาพ” แทน หากเกิดขึ้นจริงจะเป็นกลุ่มลูกค้าใหม่ของโรงพยาบาลเอกชนอย่าง BCH* ที่มีสาขากระจายหลายจังหวัด ขณะที่คาดแนวโน้มกำไร 2H69 จะโต HoH (คาด 2Q เป็นจุดต่ำสุด) จาก i) ผู้ช่วยต่างชาติเริ่มฟื้นตัว ii) โอกาสปรับอัตราชดเชยจากประกันสังคม iii) ปัจจัยฤดูกาล 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.89 เท่า (หลุด -2 SD และอยู่ในโซนต่ำสุดตั้งแต่ IPO) Dividend yield 4.2% ต่อปี (มีปันผลระหว่างกาล)

หุ้น ADVICE ให้เป้า Consensus 7.48 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้น Sideway up ประเมินแนวรับ 6.7 บาท / แนวต้าน 7.0 – 7.15 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 7.3 บาท (Stop loss 6.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q-3Q ดีต่อเนื่อง จากอัตรากำไร เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะโต YoY QoQ ทำ New high ผลจากราคาสินค้าไอทีที่มีการปรับขึ้น (ผลจากอุปทานสินค้าไอทีขาดแคลน) ขณะที่อุปสงค์สินค้าไอทียังแข็งแกร่งต่อเนื่อง รวมทั้ง ADVICE มีการสำรอง Inventory ไว้เพียงพอสำหรับการขาย คาดแนวโน้มราคาสินค้าไอทีจะยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 3Q69 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE +/-12 เท่า Dividend yield 7.5% ขณะที่ Consensus คาดกำไรปีนี้โต 31% YoY

หุ้น KGEN ให้เป้า IAA Consensus 2.9 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นพักฐาน Sideway RSI เริ่มฟื้นก่อน มีโอกาส Rebound ประเมินแนวรับ 1.87 บาท / แนวต้าน 1.93 – 1.98 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินกรอบแนวต้านถัดไป 2.14 – 2.26 บาท (Stop loss 1.77 บาท) 2) ประเมิน 2Q69 Break-even + Turnaround ใน 3Q69 / ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นอีกครั้งหนุน Sentiment เราประเมินผลการดำเนินงาน 2Q69 จะเริ่ม Break-even จากโรงงานผลิตรถอีวีค่าย Chery เริ่มดำเนินการผลิตและเร่งการผลิตเพื่อส่งมอบรถที่มีการจองจำนวนมาก (รถ Omoda Jaecoo Chery) โดยปัจจุบัน KGEN ถือหุ้นโรงงานผลิตรถค่าย Chery 43.7% และ KGEN เป็น Sole distributor รถค่าย Chery ทั้งสำหรับการขายในประเทศและการส่งออก และประเมินรับนโยบายรัฐฯเปลี่ยนผ่านพลังงานสนับสนุนการใช้รถอีวี ทั้งนี้ KGEN เป็นตัวแทนจำหน่ายรถตู้ Farizon ค่าย Geely ด้วย (รถตู้พาณิชย์) 3) Consensus คาดปีนี้ Turnaround Forward PE +/-8 เท่า