TTB ทรีนีตี้ชี้กำไร Q4/67 ใกล้เคียงคาด มองปี 68 ทรงตัว

#TTB #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ระบุว่า ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด(มหาชน) หรือ TTB ได้ประกาศกำไรไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 5,112 ล้านบาท อ่อนตัว 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ แต่เติบโต 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY โดยกำไรดังกล่าวใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ก่อนหน้า ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 5,145 ล้านบาท โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิอ่อนตัวลง 2% QoQ จากการลดลงของสินเชื่อรวมราว1% QoQ โดยหลักเป็นการลดลงของสินเชื่อรายย่อยและเอสเอ็มอี เนื่องจากธนาคารยังระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมดีขึ้นตามฤดูกาล แต่มีปันผลรับที่ลดลงตามฤดูกาลเช่นกัน
ฝ่ายวิจัยทรีนีตี้ คาดว่า TTB จะมีกำไรปี 2568 อยู่ที่ 21,475 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อที่ลดลงจากความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ บวกกับค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ได้รับแรงกดดันจากคุณภาพหนี้ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น อย่างไรก็ตามคาด NIM เฉลี่ยทั้งปีอาจยังทรงตัวอยู่ได้ เนื่องจากดอกเบี้ยนโยบายอาจไม่ได้ปรับตัวลงเร็วอย่างที่คาดไว้ก่อนหน้า
ทั้งนี้ภายหลังการประชุมนักวิเคราะห์หากมีประเด็นใหม่ และมีเป้าหมายทางการเงินจาก TTB ฝ่ายวิจัยอาจมีการปรับประมาณการเพิ่มเติมอีกครั้งหนึ่ง
กลยุทธ์การลงทุน ยังแนะนำซื้อหุ้น TTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 2.02 บาท แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะมีส่วนต่างไม่มาก แต่เมื่อรวมผลตอบแทนจากปันผลที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ราว 6-7% ต่อปีแล้ว ทำให้ upside รวมยังน่าสนใจ
ราคาหุ้น TTB ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 1.85 บาท บวก 0.03 บาท หรือ 1.65% มีมูลค่าการซื้อขาย 356.45 ล้านบาท