รีเซต

MINT 'ทรีนีตี้' อัพเป้าใหม่ที่ 39.90 บ. คาดปี 65 ฟื้นตัวได้เร็วกว่ากลุ่ม

MINT 'ทรีนีตี้' อัพเป้าใหม่ที่ 39.90 บ. คาดปี 65 ฟื้นตัวได้เร็วกว่ากลุ่ม
ทันหุ้น
7 กุมภาพันธ์ 2565 ( 10:17 )
112
MINT 'ทรีนีตี้' อัพเป้าใหม่ที่ 39.90 บ. คาดปี 65 ฟื้นตัวได้เร็วกว่ากลุ่ม

#MINT #ทันหุ้น - บล.ทรีนีตี้ จำกัด ส่องหุ้น บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT คาดรายงานขาดทุนสุทธิ Q4/64 ที่ 1.66 พันล้านบาท ฟื้นตัวจากที่ขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 2.4 พันล้านบาทใน Q3/64 และจากที่ขาดทุนสุทธิ 5.6 พันล้านบาทใน Q4/63 คาดรายได้รวมใน Q4/64 ที่ 2.26 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 16% QoQ และ 72% YoY 

 

รายได้จากกลุ่มโรงแรมในยุโรปและ Maldives ฟื้นตัวได้ดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY แม้ว่าจะมีสะดุดเล็กน้อยในช่วงเดือนธ.ค. 2564 จากการระบาดของ Omicron ในขณะที่การฟื้นตัว QoQ ของโรงแรมในประเทศมาจากฐานที่ต่ำจากผลกระทบของการ Lockdown 

 

ทั้งนี้ คาดอัตราการเข้าพักใน Q4/64 อยู่ที่ 50% ฟื้นตัวจาก 3Q64 ที่ 46% และจาก Q4/63 ที่ 23% โดยที่โรงแรมในยุโรปคาดว่ามีอัตราการเข้าพักที่ 60% จาก 49% ใน Q3/64 และ Maldives มีอัตราการเข้าพักที่ 65% จาก 55% ใน Q3/64 ในขณะที่อัตราเข้าพักในประเทศไทยอยู่ที่ 23% จากระดับ 17% ใน Q3/64 ที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการ Lockdown ในประเทศ

 

กลุ่มร้านอาหาร คาด SSSG ทั้งระบบจะติดลบที่ราว 3% YoY โดยที่ประเทศไทยฟื้นตัวได้ดีจากฐานที่ต่ำในช่วง Q64 จากมาตรการห้าม Dine In แต่จีนและออสเตรเลีย คาดติดลบกว่า 10% YoY 

การฟื้นตัวสะดุดเล็กน้อยจาก Omicron

 

ปรับคาดการณ์ขาดทุนสุทธิปี 2564 ลงจาก 1.66 หมื่นล้านบาท เป็น 1.33 หมื่นล้านบาท และปรับคาดการณ์รายได้ปี 2565 ขึ้น 4% เป็น 9.68 หมื่นล้านบาท และปรับกำไรสุทธิขึ้น 10% เป็น 1.89 พันล้านบาท โดยที่ในเดือนธ.ค. 2564 โรงแรมในยุโรปได้รับผลกระทบจากการระบาดของ Omicron ส่งผลให้การเดินทางระหว่างประเทศลดลงเล็กน้อย แต่ใน Q1/65 คาดว่าจะเห็นผลกระทบของ Omicron ที่ลดลง และเริ่มเห็นการ/เดินทางที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้เราคาดว่ารายได้จากกลุ่มโรงแรมจะฟื้นตัวได้เร็วขึ้น ในขณะที่ประเทศไทยได้กลับมาใช้ระบบ Test and Go เมื่อวันที่ 1 ก.พ. 2565 และการท่องเที่ยวในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากช่วงเดือนธ.ค. 2564 ส่งผลให้เราคาดว่าทั้งกลุ่มโรงแรมและร้านอาหารในประเทศจะค่อยๆ ฟื้นตัวต่อเนื่อง

 

ฝ่ายวิจัยปรับคำแนะนำขึ้นจาก “Trading” เป็น “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 39.90 บาท (จาก 36.70 บาท)  จากการอิงผลประกอบการปี 2565 เนื่องจาก MINT มีการกระจายรายได้ในต่างประเทศทั่วโลก และคาดผลการดำเนินงานจากกลุ่ม NH Hotel จะมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วง Q2/65 ที่เข้าสู่ High Season และมองว่าผลประกอบการของ MINT จะฟื้นตัวได้เร็วกว่ากลุ่ม เราจึงแนะนำ “ซื้อ” 

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง