EKH กลุ่มคนไข้จีนหนุน โบรกมองกำไรเติบโตได้ดี

#บล.หยวนต้า #ทันหุ้น - EKH กลุ่มคนไข้จีนหนุน โบรกมองกำไรเติบโตได้ดี

บล.หยวนต้า มีมุมมองเป็นบวกจากงาน Corprate day หลังสอบถามแนวโน้มผลประกอบการ ของ EKH ที่คาดยังเติบโตดีต่อเนื่อง ซึ่งปัจจัยหลักยังมาจากธุรกิจ IVF ที่ได้แรงหนุนจากกลุ่มคนใข้จีน ใน1Q67 ยังได้ผลบวกต่อเนื่องจากการที่คนจีนต้องการมีบุตรให้ทันปีมังกร ขณะที่ช่วงที่เหลือของปีบริษัทมีแผนจะเพิ่มเอเจนซี่รายใหม่เพิ่มเติม โดยเราคาดการสัดส่วนรายได้จาก IVFจะเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2566 ที่ราว 12% เป็น 17%ในปีนี้ ภาพรวมปี 2567 

บล.หยวนต้า คาดกำไรเติบโตต่อเนื่อง 15% YoY เป็น 324 ล้านบาท คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาหุ้น EKH ปรับลดลงสะท้อนผลประกอบการที่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไปแล้ว ในปี 2567 คาดกำไรยังเติบโตดี นอกจากนี้มีดีล M&A และแผนในการรุกธุรกิจใหม่ที่จะเกิดในปีนี้ ซึ่งเรามองเป็น Upside risk ที่ยังไม่รวมในประมาณการ ด้านสถานะทางการเงินของ EKH แข็งแกร่ง ไม่มีภาระหนี้สิน เราคงมูลค่าพื้นฐานปี 2567 ที่11.20 บาท อิงวิธี DCF สมมติฐาน WACC ที่ 8.2%