ตลท.ลุ้นSETโค้งท้ายดีด แรงหนุนกองทุนลดภาษี

#ตลท. #ทันหุ้น - ตลาดหลักทรัพย์ ลั่น พื้นฐานตลาดหุ้นไทยแกร่ง ดึงดูดเม็ดเงินลงทุนต่างชาติระยะยาวลงทุน หนุนดัชนีปีนี้ปรับตัวเด่นในเอเชีย  มอง 2 เดือนสุดท้ายปีนี้ มีโอกาสดัชนีปรับขึ้น หากกำไรบจ.โตต่อ-อานิสงส์เม็ดเงินประหยัดภาษีไหลเข้า 2-3 หมื่นล้านบาท จากเป็นปีสุดท้ายกองทุน Thai ESG ลดหย่อน 3 แสนบาท เผยขณะนักลงทุนสถาบันเริ่มกลับมาซื้อแล้ว ดันแวลูเอชันน่าสนใจลงทุน

นายอัสสเดช  คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยว่า  แม้ตลาดหุ้นไทยในได้ถูกเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในดัชนี MSCI (MSCI Index) ในรอบที่ทบทวนในวันที่ 12 พฤศจิกายน 2569  แต่ตลาดหุ้นไทยในปีนี้ถือว่ามีผลตอบแทนที่ดี จากดัชนีตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันยังเพิ่มขึ้นกว่า 20% สะท้อนว่าตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี ดึงดูดเม็ดเงินลงทุนนักลงทุนไทยและนักลงทุนต่างประเทศ ที่เป็นนักลงทุนระยาวเข้ามา สะท้อนจากนักลงทุนต่างชาติถือครองหุ้นไทยระดับ 37.86% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมทั้งตลาด  คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 7.69 ล้านล้านบาท (ข้อมูลสิ้นก.ค. 2569)

“ตลาดหุ้นไทยมีน้ำหนักในดัชนี MSCI ต่ำมานาน ซึ่งปัจจุบัน MSCI ถือเป็นส่วนหนึ่ง ดึงนักลงทุน  Passive Funds เท่านั้น แต่ตลาดหุ้นไทยปีนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาจากการขับเคลื่อนของนักลงทุนต่างชาติระยะยาวที่เข้ามาจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เพราะกำไรบจ.เติบโตเป็นหลัก โดยหุ้นที่ซื้อกระจายตัวทั้ง ธนาคาร กลุ่มทรัพยากร และกลุ่มพาณิชย์ มากกว่าการกระจุกตัวในกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง”

@ยกระดับป้องภัยไซเบอร์

ขณะเดียวกัน ตลาดหลักทรัพย์ ให้ความสำคัญสูงสุดกับการยกระดับความปลอดภัยทางไซเบอร์ (Cybersecurity) ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของประเทศ ผ่านการเฝ้าระวังและปรับปรุงระบบอย่างต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมง มีการปรับตั้งค่าระบบรับมือความเสี่ยงอย่างเข้มข้น และมีแผนบริหารความต่อเนื่องทางธุรกิจ (BCP) ร่วมกับธนาคารแห่งประเทศไทย (ธ.ป.ท.) และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)

นายฉัตรชัย  ทิศาดลดิลก ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) กล่าวว่า  แนวโน้มตลาดหุ้นไทยในช่วงที่เหลือของปี 2569 ปีนี้มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ หากกำไรของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส3/2569 ออกมาเป็นไปตามคาดหรือดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ และในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปีจะมีแรงซื้อจากเม็ดเงินกองทุนลดหย่อนภาษีไหลเข้ามา ซึ่งปกติเม็ดเงินจะเข้ามาปีละประมาณ 2-3 หมื่นล้านบาท

ทั้งนี้ยังต้องติดตามตัวเลขเศรษฐกิจไทยสัปดาห์หน้า ซึ่งทางสำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สภาพัฒน์) จะมีการทบทวนโดยนำดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) มาคำนวณจีดีพี และทิศทางดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จากที่เงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม 2569 ซึ่งหากเฟดขึ้นดอกเบี้ยไม่แรง ซึ่งจะไม่กดดันการลงทุนในตลาดหุ้นมาก และเพิ่มโอกาสที่เงินทุนต่างชาติจะไหลกลับเข้าตลาดหุ้นไทย รวมถึงจับตามเรื่องปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และนโยบายการค้าของสหรัฐ หลังจากมีรัฐบาลชุดใหม่ของสหรัฐ

 “ในเดือนนี้นักลงทุนต่างชาติมีการขายหุ้นไทยชะลอตัวลงแล้ว หลังก่อนหน้านี้มีการขายสุทธิต่อเนื่องมา 3 เดือนติดต่อกัน ทำให้ดัชนีหุ้นไทยปรับตัวลง แต่เริ่มเห็นสัญญาณนักลงทุนสถาบันในประเทศกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยมากขึ้น หลังจากดัชนีหุ้นไทยมีการปรับตัวลงจากความกังวลหุ้นเทคในสหรัฐ ทำให้แวลูเอชันตลาดหุ้นไทยน่าสนใจลงทุน”

@SET รีเทิร์นเด่น

ดร.เบญจรงค์ สุวรรณคีรี รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลท. กล่าวว่า แม้เดือนตุลาคมเงินลงทุนต่างชาติ (Fund Flow) จะชะลอลงตามการปรับฐานของตลาดหุ้นทั่วโลก แต่ภาพรวมตั้งแต่ต้นปีตลาดหุ้นไทยยังให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดหลายแห่งในภูมิภาค จากความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจไทย

ส่วนการปรับฐานของราคาหุ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯมองว่าเป็นโอกาสให้ระดับมูลค่าหุ้น (Valuation) ลดลงมาอยู่ในระดับเหมาะสมและน่าสนใจมากขึ้น ช่วยลดความเสี่ยงจากการปรับฐานรุนแรงในช่วงปลายปี

ทั้งนี้ ตลาดหุ้นโลกยังเผชิญความไม่แน่นอนจากนโยบายสหรัฐฯและทิศทางคำสั่งฝ่ายบริหาร ขณะที่ไทยมีจุดแข็งด้านความเป็นกลางทางภูมิรัฐศาสตร์ สะท้อนจากยอดคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) และเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง

สำหรับช่วง 36 วันทำการซื้อขายสุดท้ายของปี 2569 คาดว่าเม็ดเงินออมในประเทศผ่านกองทุนลดหย่อนภาษี โดยเฉพาะกองทุน Thai ESG จะเป็นแรงหนุนตลาด จากเป็นปีสุดท้ายได้ลดหย่อนภาษี 3 แสนบาทต่อคน  ส่วนการเสนอขายหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) คาดว่าจะเริ่มฟื้นตัวอย่างชัดเจนตั้งแต่ปี 2570 ด้านโครงการบัญชีการออมเพื่อการลงทุนส่วนบุคคล (TISA) ขณะนี้กระทรวงการคลังและหน่วยงานที่เกี่ยวข้องอยู่ระหว่างจัดทำรายละเอียด